江苏龙网

  1. 首页 > 社会 > >

Q1财报之后，美团继续看未来

Q1财报之后，美团继续看未来
25日 ， 美团点评发布2020年第一季度财报 。 根据财报 ， 美团一季度收入为167.5亿元 ， 同比下降12.6% 。从收入表现看 ， 美团Q1业绩承压明显 ， 但由于超出预期 ， 资本市场还是给出了看好的信号 。 截止26日收盘 ， 美团港股股价大涨10.41% 。短期内美团主营业务依然面临挑战 ， 但财报中透露的复苏趋势也比较明朗 。 不难理解 ， 即便美团Q1业绩有所下滑 ， 可资本市场看好的 ， 其实是一个手握诸多新增长机遇的长期美团 。生鲜电商受宠疫情之下 ， 生鲜电商迎来了一波用户涌入和资本加码的小高潮 。一方面 ， 主流生鲜电商平台在疫情期间实现了用户活跃数的大幅增长 。 艾媒的《2020年中国后“疫”时代生鲜电商运行大数据及发展前景研究报告》显示 ， 多个主流生鲜电商平台在疫情初现后的两周内 ， 日新增用户均在1万以上 ， 而且呈现不断上升的趋势 ， 部分平台的日新增用户甚至达到了5万以上 。另一方面 ， 生鲜电商巨头持续在食品安全、供应链、末端配送等方面大力加码 。 纵观主流生鲜电商平台在疫情期间的系列动作 ， 可以发现在疫情带来的运输挑战下 ， 为了满足突然增加的需求 ， 巨头们普遍将目光聚焦到了生鲜供应链 ， 多采取了就近调集货源、定制运输线路的举措 。这种变化短期内把生鲜电商行业向前推了一把 ， 但意义不仅限于此 ， 无论是用户消费习惯的形成 ， 还是用户对生鲜电商认识的改变 ， 都会让生鲜电商行业完成一次全民性的行业教育 。美团同样受益于此 。 Q1美团闪购以及美团买菜在保障城市生活方面作出了重要贡献 。 很显然 ， 美团也吃到了生鲜电商需求增加的红利 。 当然 ， 这种增长还得益于美团巨大的用户基数和高效的配送设施 。生鲜电商行业将开始加速 ， 但美团在此赛道的耕耘却早已开始 。首先 ， 用户对生鲜电商的高频需求是长期存在的 ， 对于美团这样的大型平台而言 ， 是一个长期利好 ， 因为用户需求会在平台实现转化 。其次 ， 美团在配送端、供应端的外卖经验 ， 可以有力支撑美团生鲜电商业务的快速扩张 ， 即在保证服务范围扩增的同时 ， 美团还能保持较好的服务质量 ， 以及较高的配送效率 。最后 ， 美团对生鲜电商业务的长期投入很坚定 。 从美团买菜到小象生鲜再到菜大全 ， 美团加码生鲜业务多年 ， 在B端和C端都有深度布局 ， 在这种长期投入下 ， 美团的生鲜电商业务只会越来越结实 。习惯改变带来新增量生鲜电商需求增加 ， 说明用户的消费习惯在改变 ， 开始从线下转到线上 。 这种消费习惯的改变到底为线上（网购）市场带来了多大的增量 ， 有权威报告给出了答案 。今年3月中消协和人民网联合发布的《2020年中消协年主题调查报告》显示 ， 受疫情影响 ， 线上消费替代线下消费趋势明显 ， 近60%的受访者线上消费超过线下消费 ， 超70%的消费者线上消费比例同比有提升 。可见疫情对消费习惯的改变程度比想象的要大 ， 一方面是由于疫情下的大部分需求 ， 只有在线上渠道才能得到释放 ， 另一方面则是由于线上购物给消费者带来的体验并不差 。从生鲜到大家电 ， 消费者都开始倾向于线上消费 ， 意味着无论是高频刚需 ， 还是低频刚需 ， 消费者都开始对线上渠道产生依赖 ， 而这种改变将长期影响他们的消费路径 ， 使他们首选线上渠道 。这样的改变在Q1也为美团带来了更多的消费者 。 根据财报 ， 疫情期间有更多的消费者习惯用外卖服务消费正餐 。 这个信息可进一步解读为两点：第一 ， 更多使用过非餐服务的美团用户开始使用餐饮外卖服务；第二 ， 更多新用户选择用美团点餐饮外卖 。不得不说 ， 疫情影响下 ， 美团用户的线上消费欲望更强烈了 。 从美团吃喝玩乐全服务覆盖的角度看 ， 消费者习惯的线上化 ， 将为其带来两个方面的利好 。其一 ， 习惯使用美团餐饮外卖服务的用户 ， 会就近选择美团上的非餐外送服务 ， 比如药品、生鲜、医美等等；其二 ， 更多的新用户 ， 会被美团的餐饮和非餐服务吸引 。再从消费者角度看 ， 线上化消费习惯主导下 ， 消费者之前的线下消费会转移到线上 ， 这意味着美团用户会更多考虑在美团进行集中消费 ， 特别是高粘性和高忠诚度的用户 。长期看 ， 消费习惯的线上化 ， 会进一步提高美团全业务的外卖渗透率 ， 并继续强化用户的外卖服务使用习惯 ， 从而有效提高单个用户在美团的交易频率和交易额 。商家将服务搬到线上全民消费的线上化 ， 也间接教育了商家对外卖的认知 。 美团Q1财报显示 ， 许多以往不提供外卖或提供有限外卖服务的高级餐厅、高评价餐厅、连锁餐厅、黑珍珠餐厅以及五星级酒店开始上线外卖业务 ， 作为疫情下的主要业务 。 此外 ， 中小型独立餐厅也加强了对外卖服务的重视 。高端商家为何纷纷拥抱外卖业务 ， 生存是核心原因 。 疫情之下 ， 商家的线下渠道收入为0 ， 显然线上渠道成为了唯一的选择 ， 毕竟餐饮商家在疫情期间也要承担很多的额外成本 。值得注意的是 ， 很多商家不仅主动上线外卖 ， 而且还对外卖业务表现出较高的积极性 ， 非常活跃 。 美团Q1财报显示 ， 截止1季度末的年度活跃商家数量达到了610万 ， 比去年同期增加了30万 。市场和消费者倒逼了商家的线上化 ， 一方面给美团带来了很多高质量的商家 ， 为用户提供了更多的餐饮选择 ， 另一方面基于高端商家的入驻以及高活跃性 ， 也有效提高了美团的客单价 。 根据财报 ， 一季度餐饮外卖服务每笔订单平均价值同比增长了14.4% 。长期来看 ， 不论是餐饮业务 ， 还是非餐业务 ， 线上化的不可逆趋势会为美团带来更多高端商家 ， 以及专注于外卖业务的商家 。 而商家活跃度的提高也意味着商家会在线上渠道投入更多的成本 ， 用于营销服务或升级服务 ， 对美团在线营销业务也是利好 。商家多样性的增加以及在外卖服务上的专注 ， 则会利于美团整个超级平台生态的优化 ， 特别是服务质量和效率 。 同时 ， 伴随着更多用户选择在美团上消费 ， 更多活跃商家与用户的供需匹配 ， 也会成为美团增长的有效推力 。看未来的逻辑此次疫情 ， 让整个社会的消费方式产生了深度改革 ， 线上化成为消费者和商家的共识 。 正因如此 ， 消费的主场场景转移到线上 ， 包括美团在内的可提供线上服务的平台 ， 都是这波红利的受益者 。在美团的Q1财报中 ， 我们虽然看见了疫情制造的短期挑战 ， 但更重要的是看到了一个颇有韧性的美团 ， 以及美团所面对的众多机遇 。生鲜电商受宠、消费线上化、商家线上化 ， 不仅仅为美团超预期的Q1表现提供了有力的支撑 ， 同时也为美团创造了一个良性环境 ， 为其长期增长提供了可观的马力 。对美团而言 ， 这些宏观环境创造的新变化 ， 影响的刚好是美团生态里最重要的两个角色：用户和商家 。 用户对线上消费的偏好 ， 以及商家对线上渠道的重视 ， 会让美团这个“超级消费基础设施”的体量更大、交易更频繁 。复苏正在有序进行 ， 被线上化红利所包围的美团 ， 后面的表现可以期待 。文/刘旷公众号 ， ID：liukuang110


推荐阅读


上一篇：香港现兑换美元潮 各地兑换店其它外币也一并清仓

下一篇：俄罗斯的米格系列战斗机还有前途吗？