华为进军安防之际，海康威视大股东竟欲减持近60亿
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文|花朵财经
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华为进军安防 ， 誓言五年内做到行业第一
近日 ， 华为新闻不断 ， 先是应对美国方面的持续压力 ， 在上游芯片领域摆脱美国影响 ， 拟增大自研能力 ， 同时向联发科、展锐抛出绣球 ， 扩大采购量 ， 并追加在台积电投片的5纳米5G基地台晶片订单 。
业内专家预计 ， 华为的这套组合拳打下来 ， 将会足够满足华为近两年的消费级5G芯片需求 。
在满足近期需求的同时 ， 华为也正在积极寻找相关芯片的非美国替代生产线 。 有媒体报道称 ， 华为正试图说服三星及台积电为其打造非美系设备的先进制程生产线 ， 且两大芯片厂都已收到这项要求且开始积极规划 ， 甚至传出三星已有一条7纳米且采用非美国设备的产线 ， 正为华为海思试产 。
当然 ， 在积极谋求解决方案的同时 ， 华为现在面临的业绩压力和政治压力也逐步加大 。 就在今天凌晨 ， 加拿大法院再次驳回华为前首席财务官的获释要求 。 此前国内外媒体一致认为 ， 获释与否是美国是否放松对华为管制 ， 甚至是中美关系是否缓和的风向标 。
在政治压力的步步紧逼之下 ， 华为的海外市场业务开拓受阻已经是不争的事实 。 未来 ， 如果上游芯片供应链承压严重 ， 其消费级产品性能升级必然落后于竞争对手 。
为了能够挽回颓势 ， 华为必须开拓新的产业链条 。
这次 ， 华为盯上了安防 。
5月25日 ， 在华为2020年新品发布会上 ， 华为机器视觉领域总裁段爱国在接受新闻采访人员采访时放出豪言 ， 在智能安防领域 ， 华为三年内要做到第二 ， 五年之内做到业内第一 。
用安防业务替代部分消费级终端的业务 ， 背后逻辑在于安防产品市场足够大 ， 发展空间足够广 ， 且安防产品业务模式与华为发家的服务器业务模式类似 ， 具有可操作性；最为关键的 ， 在于安防产业链对芯片的性能要求小于消费级终端业务 。
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海康威视瑟瑟发抖“碎片化市场”护城河或无法在5G时代存活
华为此言一出 ， 令国内曾经的安防龙头——海康威视瑟瑟发抖 。
海康发家的业务 ， 就是安防 。 最新调查显示 ， 海康威视作为千亿市值公司 ， 自身占全球视频监控设备市场份额高达37.94% ， 连续七年蝉联全球市场份额第一名 。
依靠专业的技术储备和牢靠的产品服务 ， 海康威视在短短10年时间 ， 营收增长15倍 。
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但持续高速增长背后 ， 却是一个行业趋于饱和的现状 。 海康威视的营收增长速度 ， 从2017年开始 ， 就呈现逐渐下降的趋势 。
更何况 ， 现在还有华为在外围虎视眈眈 。
海康威视不是没有想到过外来者搅局 。 去年 ， 胡扬忠在接受媒体采访时 ， 反复强调安防市场需求的碎片化现状 。
“安防市场增长得很快 ， 但却是一个‘小’市场 。 一方面市场容量实际上并没有那么大 ， 不然 ， 千亿（销售额）级别的公司早就出现了 。 房地产市场很大 ， 通讯市场也很大 ， 所以在这些行业能够培育出一些大公司 。 6000多亿美元的手机市场是真的很大 ， 才能有苹果、三星等公司出现 。 大家以为传统安防业务市场很大 ， 所以加大投入 。 潮起潮落 ， 最后发现想象与现实差距很大 ， 有些就选择退出了 。 安防市场的‘小’体现在这是一个非常碎片化的市场 ， 用户不集中 ， 应用很分散 ， 产品也很分散 ， 客户的定制化很多 ， 建立一个从满足客户碎片化需求的开发响应、到快速交付能力的建设 ， 是一个非常复杂的体系 。 ”
话分两头说 ， 服务一个“碎片化”的市场 ， 天花板的出现必然会很突然 。 但是从传统安防升级为5G时代AI安防的过程 ， 必然会促使安防市场的“碎片化”需求成为过去 。
去年10月 ， 中国移动和华为在共同撰写的《5G时代智能安防十大应用场景白皮书》中就提出 ， 5G+AI安防时代 ， 安防业务将更加全域化 ， 自由化和简捷化 。
未来安防设备可能不再是采用中控-线路-终端模式进行布局 ， 而是采用轻便、灵巧的小型一体化系统 ， 机动性强 ， 随装随用 ， 并且自动接入高速网络 ， 实现真正的设备模块化 ， 一套服务就可以覆盖大部分应用场景 ， 破除碎片化魔咒 。
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资本运作最实在A股套现王的求生之路
花朵财经认为 ， 看一个股东说什么 ， 并不重要 。 重要的是他在做什么 。
比如 ， 大股东和一致行动人抛出增持预案并不重要 ， 关键是增持预案有没有执行力 。
海康威视的老总对自己的业务如何自吹不重要 ， 关键是他资本运作方向和套路 。
华为宣布进军安防市场的当天 ， 海康威视股价暴跌6.61% ， 市值蒸发185亿 ， 这也是今年2月3日千股跌停以来的最大跌幅 。
【华为进军安防之际，海康威视大股东竟欲减持近60亿】而在这之前的5月23日 ， 海康威视发布公告称 ， 公司股东龚虹嘉拟在未来六个月内 ， 以集中竞价方式减持不超过公司总股本的2% ， 即不超过1.87亿股 。 而以当天的收盘价计算 ， 减持金额或可高达约56亿 。
而这 ， 已经不是龚虹嘉第一次减持海康威视的股票 。
提起龚虹嘉 ， 业内很长时间都称其为“中国版孙正义” 。 不到20年 ， 除海康威视外 ， 龚虹嘉成为另外两家A股上市公司中源协和和富瀚微的股东 ， 并分别出任董事长和董事一职 。
现在看 ， 龚虹嘉除了学习孙正义如何在科技行业挑选标的之外 ， 也学会了孙正义及时套现的手段 。 而且 ， 龚虹嘉还对孙正义的套现手段 ， 进行了A股特色式的改造 。
股权质押套现 ， 定增之后减持 ， 配合一致行动人进行大宗交易维持股价 ， 一个不差 。
今年3月14日 ， 海康威视公告称 ， 龚虹嘉、胡扬忠收到中国证监会的《结案告知书》 ， 以及浙江证监局行政监管措施决定书 。 公司副董事长龚虹嘉、总经理胡扬忠在增减持股份过程中未向海康威视报告为他人提供融资安排的情况 ， 违反了相关规定 ， 两人被采取出具警示函的监督管理措施 ， 并记入证券期货市场诚信档案 。
处罚归处罚 ， 但结果 ， 很成功！
据不完全统计 ， 在2011年到2018年期间 ， 龚虹嘉先后出手21次已经减持套现146亿元 ， 套现金额加上目前持股金额合计高达522亿元 ， 是初始投资金额245万元的2万倍还要多 。
直到 ， 华为出现的那一天 。
如果说2018年之前的海康 ， 还能凭借稳健的财务基本面进行大股东减持甚至股权互换的游戏 ， 那么2019年之后的海康 ， 再玩同样的套路 ， 就是在悬崖边抹黑走路——作死的节奏了 。
如前所述 ， 2019年年报显示 ， 公司营收为576.58亿 ， 同比增15.69%；扣非归母净利润为124.15亿 ， 同比增9.36% ， 两项数据均创下上市以来的新低 ， 净利润增速更是首次跌破两位数 。
对营业收入增长的下滑 ， 公司表示主要由于政府订单的下滑 。 过去政府订单的主要驱动是“平安城市”、“雪亮工程”等等 ， 但就目前的摄像头覆盖率来说 ， 城市的摄像头覆盖率相对较高 ， 特大城市北上广深的摄像头拥有量已经很高 。
公司在智能安防领域的布局 ， 还没有展开 。 之前在消费电子领域的局面 ， 也因为产品质量问题屡遭诟病（详见花朵财经3月18日《董事信披违规 ， 存储产品深陷“颗粒门” ， 海康威视市值蒸发900亿》） 。 曾经被给予厚望的海外业务 ， 如今也因为去年10月初美国商务部列入实体清单的一纸禁令而遭受重创 。
内外受困 ， 正是青黄不接的时候 。
这个时候玩资本运作的套路 ， 是心野胆子大 ， 还是想脚底抹油开溜？
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