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监管风向突变！科技主题ETF大扩容陷停滞，3月至今零获批

原创新经济IP新经济e线今天
科技主题ETF大跃进喊停 。
监管风向突变！科技主题ETF大扩容陷停滞，3月至今零获批
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新经济e线获悉 ， 各大基金公司对于科技主题ETF的申报仍是热情似火 ， 但监管审批风向却已突变 ， 有意给过热的市场降温 。
截至目前 ， 在科技主题ETF的申报热潮中 ， 除了传统的TMT、科技、医药生物等热门行业或主题指数外 ， 多家基金公司还创新布局跟踪于线上消费、智能消费、教育等新消费概念相关主题指数的ETF基金 。
对此 ， 有基金公司人士告诉新经济e线 ， “产品申报还是在正常申报 ， 但新批节奏的确是慢下来了 。 ”截至目前 ， 虽然多家基金公司申报的半导体、大数据、人工智能、新能源汽车等科技ETF产品顺利接收了材料 ， 但只有个别产品在短时间内拿到了受理文书 。
伴随监管的“无形之手” ， 这场始于去年的科技主题ETF大扩容已陷于停滞状态 。 新经济e线调查发现 ， 今年来 ， 自易方达中证科技50ETF和博时中证5G产业50ETF于2月10日和2月27日相继获批后 ， 后续再无新丁亮相 。
Wind统计表明 ， 基金产品行政审批进度表显示 ， 自今年3月至5月26日 ， 二季度以来尚无新的科技主题ETF获批放行 。
而且 ， 在迄今已经上报的近百只科技主题ETF中 ， 仅博时中证智能消费主题ETF于5月13日进行了第一次反馈 。 该基金的申请材料接收日为4月20日 ， 受理决定日为4月23日 。 其他申报基金都没有进一步的进展 。
ETF指数编制规则或调整
近日 ， 有媒体报道称 ， 监管层向部分基金公司征求ETF指数编制规则方面的意见 ， 涉及内容包括标的指数发布时间、指数占全市场流通市值比重、指数单只成份股占比、指数成份股数量等 。
今年一季度不同产品形式的指数基金规模变化（规模单位：亿元）
监管风向突变！科技主题ETF大扩容陷停滞，3月至今零获批
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具体而言 ， 一是指数成份股市值需超过A股流通市值一定比例；二是标的指数需发布一年 ， 才能上报相关ETF产品；三是跟踪某一板块指数ETF总规模若超过该板块市值一定比例 ， 或将影响新基金审批进度 。
该媒体引述基金公司人士的观点称 ， “目前听到的说法是 ， 未来会对ETF标的指数的成份股数量设定最低下限要求 ， 对ETF所有成份股流通市值占全市场流通市值比重也会设定下限 。 而且 ， ETF单只股票占比不能太高 ， 对前五大成份股的集中度也会有新的要求 。 ”
“这个消息并不是首次被提及了 ， 同业的确有这个说法 ， 监管部门有‘踩刹车’的意思 。 但是 ， 目前并没有下发统一的征求意见稿 。 ”5月26日 ， 沪上一家基金公司对新经济e线表示 ， “不过 ， 如果严格执行指数发布超过一年这一要求的话 ， 确实对公司产品布局 ， 特别是科技主题ETF会有较大影响 。 ”
当天 ， 北京一家大型基金公司人士则称 ， “因为公司对接监管的部门较多 ， 一些通知也是直接通知到领导层 ， 暂时不能确认是否收到了相关通知 。 ”
另有基金公司市场人士认为 ， ETF产品有先发优势 ， 特别是主题类和行业类ETF ， 谁抢占了先机 ， 谁的胜算就大 。 此前 ， 行业内曾出现过基金公司在内地和香港竞赛指数编制的情况 ， 一度愈演愈烈 ， 甚至出现了为编制指数而人为凑标的数量的情况 。
此外 ， 当前ETF同质化竞争情况也较严重 。 特别是科技主题类和行业类ETF产品中最为明显 。 “在ETF规模最新突破7000亿元的背景下 ， 监管部门适应市场发展形势 ， 适时出台新的监管规定 ， 封堵部分机构布局ETF产品而无序地进行指数开发 。 此举也为了促进ETF行业的长远健康发展 。 ”该人士称 。
近百只科技主题ETF申报积压
事实上 ， 监管部门对科技主题ETF产品降温的态度已经很明显 。 今年4月 ， 有消息称监管层要求对新能源、科技创新、半导体、云计算等泛科技类的权益基金暂缓申报受理 。 随后又有消息称 ， 监管层未将“科技类基金申请受理”暂缓 。 此后 ， 一些基金公司的科技类ETF产品仍得以顺利上报 。 不过 ， 上报归上报 ， 审批归审批 。 目前看来 ， 积压的申报数量却是越来越多 。
今年一季度不同标的指数类型的指数基金规模前五名（单位：亿元）
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据新经济e线不完全统计 ， 截至5月26日 ， 今年上报的科技主题ETF产品中 ， 目前仍有近百只产品绝大多数仅处于接收材料状态 ， 尚没有拿到受理文书 。 其中 ， 仅有11只产品拿到了受理文书 ， 占比不到两成 。 除了博时中证智能消费主题ETF以外 ， 余下10只尚没有进行意见反馈 。 上述11只产品均为简易程序申报 ， 申报时间都在今年4月下旬 。
其中 ， 嘉实基金、南方基金、富国基金各有2只产品上报 ， 分别为嘉实中证物联网主题ETF、嘉实中证云计算与大数据主题ETF；南方中证云计算与大数据主题ETF、南方中证新能源ETF；富国中证大数据产业ETF、富国中证智能汽车ETF 。
此外 ， 工银瑞信基金、华泰柏瑞基金、华夏基金公司、招商基金各有一只产品上报 ， 分别是工银瑞信中证科技龙头ETF、华泰柏瑞中证物联网主题ETF、华夏中证物联网主题ETF、招商中证物联网主题ETF 。 其中 ， 工银瑞信基金、华泰柏瑞基金、华夏基金公司、招商基金上报3只产品均于4月23日获接收材料 ， 并于当天受理 。 而华夏中证物联网主题ETF为4月24日上报材料 ， 并于28日拿到受理文书 。
值得关注的是 ， 今年来ETF市场规模爆发性增长正是得益于以科技主题为代表的细分行业ETF助力 。 今年一季度 ， 在指数基金规模环比下降逾六成的情况下 ， 科技主题ETF销售却格外火爆 。
统计数据表明 ， 今年一季度新成立了40只指数基金 ， 合计募集488.14亿元 。 相比于上一季度 ， 发行数量减少30只 ， 募集规模减少60.85% 。 其中 ， ETF多达30只 ， 募集441.33亿元 ， 其发行数量和募集规模占比分别为7%和90% 。 在当季位列募集规模前三的指数基金中 ， 华夏中证新能源汽车ETF、华夏国证半导体芯片ETF、银华中证创业药产业ETF募集规模分别为高达107.6亿元、53.9亿元、49.2亿元 。
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