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智能手机市场趋于饱和 苹果能否打开“新赛道”？

_本文原始标题：智能手机市场趋于饱和苹果能否打开“新赛道”？来源：东方财富网
智能手机市场趋于饱和 苹果能否打开“新赛道”？
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我读到一些熊市案例 ， 解释为什么今年是$苹果(AAPL)$股票失去动力的一年 。 智能手机市场已经饱和 。 苹果的收入增长正在放缓 。 苹果1.37万亿美元的市值没有上升空间 。
我可能还不知道2020年看空苹果的人会说些什么 。 但不管它是什么 ， 苹果的投资者应该对这家过去20年的顶级股票和公司有更多的期待 。
该公司和其股票一直保持良好势头 ， 包括2020年再涨7.6% 。 苹果不再是一支潜力十足、能赚10倍的股票 。 但我相信 ， 在本世纪20年代 ， 苹果是长期投资者持有的典型蓝筹股 。
【智能手机市场趋于饱和 苹果能否打开“新赛道”？】短期前景
苹果公司股票也不能幸免于疫情的破坏 。 幸运的是 ， 苹果的服务收入基本不受影响 。 与此同时 ， 即将发布的iPhone12是苹果公司让其业务重回正轨所需要的潜在催化剂 。
WedbushSecurities的分析师DanielIves估计 ， 全球有3.5亿iPhone用户的手机至少有42个月没有升级过 。 Ives说 ， 考虑到苹果公司令人印象深刻的客户忠诚度统计数据 ， 绝大多数iPhone用户将在未来两年内的某个时候进行升级 。
许多看好苹果股票的人乐观地认为 ， 该公司将在9月发布其首款5GiPhone 。 然而 ， Ives看好苹果股票 ， 即使5GiPhone的发布推迟 。
Ives说：“我们最近在亚洲的检查和供应链联系人正在关注iPhone手机在1.65亿到1.85亿之间的CY20 ， 以及紧随iPhone12之后进入CY21的强劲势头 。 ”“从时间上看 ， 我们仍然相信有4款混合了4G/5G的iPhone12正在讨论中 ， 可能会在假期前的11月/12月初发布 。 ”
Ives估计 ， 仅苹果的服务部门就价值5000亿至6000亿美元 。 服务板块也帮助苹果股价免受新型冠状病毒疫情的影响 。
Wedbush对苹果股票的评级为“买入” ， 目标价为350美元 。
多元化的商业模式
多年来 ， 苹果一直被认为是一家依靠iPhone设备销售来推动营收和利润的硬件公司 。 过去几年 ， 苹果致力于实施两项举措 ， 帮助实现业务模式的多元化 。
第一个变化是增加了公司对服务收入的依赖 。 不管苹果在全球智能手机市场的渗透有多成功 ， 渗透率都不超过100% 。 换句话说 ， 即使世界上每个人最终都拥有一部iPhone ， 我也找不到一个好的理由让一个人拥有两部iPhone 。
但通过关注服务收入 ， 该公司的潜在增长没有上限 。 普通的iPhone用户每个月可以在服务上花费99美分 。 只要苹果继续提供人们想要和需要的服务 ， 苹果的收入就能保持增长 。 与此同时 ， 所有iPhone用户仍将被迫每隔几年升级一次手机 。
Argus分析师JimKelleher说 ， 苹果的业务在当前形势下具有理想的多元化 。
Kellehe表示：“苹果拥有多项优势来帮助其度过这一困难时期 ， 包括可穿戴设备(AirPods)、服务(ApplePlay)和强大的在线业务 。 ”
Kellehe还表示 ， 近年来 ， 苹果已经向高端智能手机市场以外的领域扩张 。 它已经把触角伸向了新的市场 。
Kellehe表示：“iPhone在多个价位上的成功多样化 ， 拓宽了可用市场 ， 推动了细分市场的收入增长 。 ”
Argus对苹果为“买入”评级和350美元的目标股价 。
苹果股票怎么样
随着时间的推移 ， 苹果公司每用户平均收入的增长潜力巨大 ， 苹果股票牛市的理由依然存在 。 与此同时 ， iPhone升级将继续成为苹果的摇钱树 。 如果苹果能通过其可穿戴设备创造类似的硬件升级周期 ， 那将是锦上添花 。
与此同时 ， 苹果拥有庞大的现金储备 。 该公司将继续向股东返还现金 ， 公司逐步实现现金中立的目标 。
在当前的宏观经济环境下 ， 很难找到一只股票同时拥有类似的现金流、资本回报率、有吸引力的估值和长期增长机会 。 苹果可能不像过去那样具有爆炸性的增长潜力 。 然而 ， 苹果股票可能是目前市场上最好的长期蓝筹股 。
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