越来越“穷”的资本圈，越来越“富”的自动驾驶圈
近些年的自动驾驶圈特别“诡异” ， 资本们口口声声喊着没钱了 ， 然后反手往自动驾驶圈子里砸下了几千亿的资本 。 朋友们特别不理解大佬们一手把钱包捂得特严实 ， 一手把小红票拼命往外掏的行为 ， 我告诉他们 ， 这就叫做“赌怪” 。
其实资本们也没说谎 ， 确实没钱了 ， 前些年的O2O、P2P花式暴雷 ， 带着韭菜和资本们一起螺旋升天；这两年 ， 大洋彼岸的手风琴一级表演艺术家“特没谱”发动贸易战 ， 执意让美国内卷化 ， 与全世界脱钩 ， 华尔街内外的资本们有苦说不出；今年年初爆发的新冠肺炎疫情更是掀翻了实体与金融产业的饭桌 ， 都别吃了 ， 一起过苦日子 。但反观另一边 ， PPT融资的始祖、烧钱界的无冕之王、非常实用但就是无法规模落地的产业——自动驾驶 ， 在全球范围内融到的钱却年年攀升 ， 2017年 ， 约450亿元人民币；2018年 ， 约500亿元人民币；2019年 ， 约650亿元人民币；2020年1-5月 ， 约400亿元人民币 。 这些还都是不完全统计的结果 ， 综合全球各地不曾被曝光的天使轮、种子轮 ， 恐怕融资的金额还得继续上升 。
这种口嫌体正直的行为让很多朋友们脑袋上环绕着问号 ， 但背后的逻辑其实没那么难理解——一共就两条 ， 一、资本需要流动性；二、自动驾驶产业所讲的故事确实越来越有前景 。[·产业现状：自动驾驶走到了哪个阶段？·]要梳理清楚上面两条逻辑之间的关系 ， 我们需要先盘一盘自动驾驶产业当下走到了哪个阶段 。从2009年 ， 谷歌街景部门开始探索自动驾驶的道路至今 ， 这个产业已经走过了12年时间 ， 但它到现在也没能大规模落地 ， 更别提赚钱 。 如果要评出21世纪前叶最泡沫的泡沫 ， 自动驾驶产业必须占有一席之地 。
这个产业又几乎被所有人认定是有前景的 ， 只要与交通相关的产业 ， 自动驾驶技术一定能为其带来福利 。 这是肉眼可见的 ， 应用在如今汽车上的辅助驾驶技术很多都是自动驾驶技术的下放；无人清洁车、无人物流车甚至是本次疫情中的防疫机器人 ， 内核多多少少都有自动驾驶的影子 ， 因此资本还在持续投入 ， 孕育着可能造福人类的技术 。但自动驾驶产业实际上已经过去了创业的黄金周期 ， 在过去的两年时间里 ， 头部的公司基本已经跑了出来 ， 尾部的公司也已经进入了自生自灭的阶段 ， 属于大头的中部开始争抢前往头部的船票 ， 避免沦为无人问津的尾部公司 。是的 ， 这个产业还没有开始产生经济效应就已经进入了淘汰赛阶段 。 说人话就是 ， 自动驾驶的大泡沫要碎了 。跑得最快公司我们耳熟能详 ， 最早开始探索自动驾驶的谷歌 ， 2016年将其街景部门独立 ， 成立Waymo ， 凭借长时间的自动驾驶算法与硬件积累 ， 牢牢占据着全球自动驾驶老大的位置 ， 近千辆的自动驾驶汽车夜以继日地奔驰在加州与凤凰城 ， 不断为其自动驾驶算法“投食” 。
老二的地位尚不好说 ， 如果以早些年加州DMV公布的自动驾驶路测数据来看 ， 那么通用Cruise肯定能稳坐这一席位 ， 但在2019年的数据中 ， 百度的MPI（平均接管英里数）超越通用Cruise与Waymo ， 虽然自动驾驶测试车辆较少难以与Waymo相比 ， 但如果从综合实力来看 ， 百度与通用Cruise的技术实力应该在伯仲之间 。
头部公司们的前途依然光明 ， 通用Cruise与Waymo分别在去年和今年以22.5亿美元、30亿美元刷新了自动驾驶圈的融资纪录 。 百度自动驾驶部门频频传出分拆消息 ， 尽管还未实现 ， 但外部的资本却依然对其保持高频的观望 。泡沫破碎下 ， 倒霉的是尾部企业 ， 早年间以“造车+自研自动驾驶”两条腿走路的Zoox ， 被the Information报道正在寻求卖身 ， 虽然之后辟谣声称正在与车企谈判融资 。 但懂得都懂 ， 顺利的话 ， 会有车企成为这家公司的接盘侠 。 无独有偶 ， 在2019年拿下单笔9.4亿美元融资的Nuro也被业界传闻正在寻求卖身 。 今年3月 ， 此前在自动驾驶物流领域声量不小的Starsky Robotics也宣告破产 。
但有一批公司在上述两种状态中间游离不定 ， 他们暂时不会因为资金问题突然猝死 ， 但也无法立即跻身头部公司 ， 成为资本宠儿 ， 但这两种状态迟早会成为他们的结果 。这批公司的数量非常之多 ， 其中有些过得还不错 ， 如Argo、滴滴沃芽、小马智行、文远知行、禾多科技 ， 近来声量不小 ， 融资账面的现金流也较为充沛……也有过得不太行的 ， 如Comma.ai、Nutonomy等 ， 虽然也有产品方案 ， 但资本与产业的注意力显然已经不在他们身上 。 在这一阶段 ， 这些公司必须要拿出全部的身家本领 ， 去搏一个头部梯队的位置 ， 失败了就只能慢性死亡 。整个产业已经走到了淘汰升级的边缘 ， 大泡沫的破碎 ， 内里实质的东西将会被人看见 ， 吹过的虚无的牛都会被吹散 。 甚至一些实质的东西已经开始驱动产业的发展 ， 资本所看重的 ， 看好的 ， 正是这些实质的内容 。[·资本涌入的两个逻辑·]认清产业阶段后 ， 我们可以来盘一盘开头讲到的两个逻辑：资本的流动性与听起来十分有前景的自动驾驶故事 。简单科普一下 ， 资本的流动性是资本增值与带来剩余价值的关键 ， 资本永远处于无休止的运动中 ， 不断地从流通领域进入到生产领域 ， 再由生产领域进入到流通领域 ， 每一个步骤中的差值都将为资本带来增值的可能性 。 换言之 ， 资本流动得越快 ， 资本增值的速度也可能越快 。
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