私募中基协会长洪磊：创投基金是推动创新增长的重要力量
本报讯 见习采访人员解旖媛报道 5月8日 ， 在青岛举办的“2020青岛·全球创投风投网络大会”上 ， 中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）会长洪磊在发言中表示 ， 私募股权创投基金是优化经济结构、推动创新增长的重要力量 。 从全球经验看 ， 以活跃的股权投资和强大的资本市场为主的创新资本体系整体上优于以银行信贷为主的创新资本形成体系 ， 并且导致创新发展路径和综合创新能力上的显著差别 。 因此供给侧结构性改革的一个重要方向就是推动从间接融资转向直接融资 ， 为实体企业提供更多的资本金 ， 为创新型中小企业提供风险资本支持 ， 为实体经济增长孕育新动能 。
洪磊进一步表示 ， 传统间接融资体系的内在机制是负债驱动 ， 高杠杆、期限错配、顺周期性是其基本特征 ， 也是诱发金融风险的根源 。 在间接融资体系下 ， 金融资本缺少风险承担意愿和承担能力 ， 大量中小科创企业在发展初期发展不确定性大 ， 缺少历史信用 ， 很难得到信贷资源 ， 承担创新发展的资本金严重不足 。
私募股权创投基金是促进创新资本形成的重要工具 ， 自2014年以来 ， 我国私募基金获得了长足的发展 。 中基协公布的数据显示 ， 截至2019年年底 ， 私募基金累计投资于境内未上市、未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目的数量达到11.7万个 ， 为实体经济形成股权资本金6.89万亿元 ， 私募基金再投项目9.43万个 ， 涉及4.8万家实体企业 ， 在投本金规模7.6万亿元 。 其中 ， 在投中小企业项目6.15万个 ， 在投本金2.06万亿元 ， 在投高新技术企业3.26万个 ， 在投本金1.4万亿元 ， 互联网等计算机应用、计算机及电子设备、机械制造等工业资本品 ， 原材料、医药生物、医疗器械与服务半导体等产业升级及新经济代表领域成为私募基金布局重点 。 在投项目6.16万个 ， 在投本金3.29万亿元 。
2019年 ， 私募基金投向境内未上市、未挂牌企业股本金新增7392亿元 ， 相当于同期新增社会融资规模的2.9% ， 为企业发展提供了宝贵的资本金 。 2019年创业投资基金在全部私募基金中的规模占比仅为8.6% ， 但对新增社会融资规模的贡献达到19.2% 。
洪磊表示 ， 2014年以来 ， 中基协在中国证监会的监督指导下 ， 积极履行基金法的职责 ， 不断完善优化私募基金登记备案和市场化信用机制建设 ， 从落实吸引业务出发 ， 通过行为规范和最佳实践引导行业机构的合规展业 。 2018年和2019年先后发布了新版私募基金管理人登记须知和私募基金备案须知 ， 通过宗旨办理和不予登记优化增量管理 ， 防范伪私募风险 ， 建立私募基金管理人异常监测和注销机制 ， 实现风险机构动态除清 。 下一步 ， 将继续深化信用信息报告的应用 ， 推动私募会员机构白名单纳入金融展业规范 ， 探索集团化私募机构登记新路径 ， 满足优质会员机构战略性发展的要求 。
（责任编辑：季丽亚 HN003）
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