江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

A股估值最低，股息率最高，历史大底的行业白马组合

守正出奇 ， 分坚并韧 。 欢迎关注股市王天线！本分析报告围绕价值投研 ， 市场透析 ， 实战逻辑分享 ， 非投资依据和建议 。
地产持续反弹 ， 板块处于历史大底 。 头部企业2020动态PE大致在3-10倍；股息率到了5%-8%；部分公司也跌破净资产 。 总之 ， 地产板块到了白菜价 。
A股中的地产公司 ， 以前是一线四大国企 ， 招保万金 ， 即招商蛇口（001979）、保利地产（600048）、万科A（000002）、金地集团（600383） ， 二线地方头部民企有多家 ， 老王也选了四家 ， 即新城控股（601155）、荣盛发展（002146）、中南建设（000961）、蓝光发展（600466） 。
A股估值最低，股息率最高，历史大底的行业白马组合
文章图片
王天线地产股-八大金刚
以上八家组成老王的地产八大金刚 。
这里面我要提一下我 ， 本分析主要是价值投研 ， 绝不代表每一位看客阅后股票就一直不停的涨涨涨 。 举例来说 ， 老王开通头条号后 ， 首先是提出和分析的是"
医药八朵金花
"，
大家关注下组合收益如何？A股估值最低，股息率最高，历史大底的行业白马组合
文章图片
王天线医药八朵金花
分析之后 ， 发现就有人喷我分析的股票跌了 ， 老王的回复就是"跌了才好 ， 给您买入的时机了" 。 后不到一年以内 ， 八只股票全部创下了历史新高 ， 到现在的涨幅 ， 大都在50%以上 。
更多实战干货 ， 欢迎关注老王圈子 。 每日个股研报更新 ， 全网最通俗易懂的缠论实战 ， 最具深度的题材投资战法交流 。
（此处已添加圈子卡片 ， 请到今日头条客户端查看）
今天先简要的分析下地产八大金刚的概况 。
万科A ， 2019年盈利388亿 ， 同比增长15% ， 业绩和增幅和贵州茅台差不多 ， 市值大约是其1/7 。 预测2020年盈利460亿 ， 每股收益2.34元 ， 2020年动态PE在10倍附近 。
保利地产 ， 2019年归母盈利237亿 ， 同比增长48% ， 增幅相对可观 ， 走势比其他地产股强 。 预测2020年盈利354亿 ， 每股收益2.76元 ， 2020年动态PE在5倍附近 。
保利地产 ， 2019年的走势强于万科A ， 按业绩预测未来的走势也应该强于万科A 。
招商蛇口 ， 2019年盈利160亿 ， 同比增长5.2% ， 这个增速有点低 。 预测2020年盈利184亿 ， 每股收益2.33元 ， 2020年动态PE在7倍附近 。
金地集团 ， 2019年盈利100亿 ， 同比增长24% 。 预测2020年盈利120亿 ， 每股收益2.68元 ， 2020年动态PE在5倍左右 。 这个估值比较便宜的 ， 这几年金地集团的股息率也在5%-7% ， 当然如果建仓成本低 ， 股息率已达到10% 。
以上的"招保万金"四大国资地产一线龙头 ， 其中万科A和保利地产保持着稳健中高速发展外 ， 招商蛇口和金地集团发展速度和规模上其实已经掉队 ， 现在已经不及很多民营房企了 ， 但是优势是估值便宜 ， 股息率高 。
新城控股 ， 江苏南京房企龙头 。 它是近些年中地产股中的大牛股 ， 之所以成为地产大牛 ， 源于公司业绩高增长 。 在2016-2018年分别增长64%、99%、74% ， 2019年受管理层丑闻影响 ， 但是业绩也增长了20% 。
预测新城控股2020年盈利160亿 ， 每股收益7.12元 ， 对应2020年动态PE在4.5倍左右 。 从业绩增长和预测情况 ， 我们可以看出新城控股未来仍然可能是地产板块的牛股扛把子 。
从新城控股当初丑闻短期打击了股价 ， 但是事实已经证明只是给建仓布局深挖了一个黄金坑 。 这里也顺带提一点 ，
投研一家企业 ， 管理层考核因子很重要 ， 但绝不是决定性的因素 。
荣盛发展 ， 河北房企龙头 。 2019年盈利91亿 ， 是一家中高速稳健增长的房企 ， 近三年业绩均保持20%-30%增长速度 。 预测2020年盈利114亿左右 ， 每股收益2.65元 ， 对应2020年市盈率仅为3倍 ， 为上市以来的最低估值 ， 也是地产股估值最低的一家公司了 。
【A股估值最低，股息率最高，历史大底的行业白马组合】中南建设 ， 江苏南通房企龙头 。 2019年盈利41亿 ， 是一家超高速增长的房企 ， 2017-2019年业绩增速分别为103%、219%、89% 。 预测2020年盈利 ， 每股收益1.90元 ， 对应2020年市盈率为4倍左右 。
蓝光发展 ， 四川房企龙头 。 2019年盈利34亿 ， 是一家超高速增长的房企 ， 2017-2019年业绩增速分别为52%、62%、55% 。 预测2020年盈利48亿 ， 每股收益1.62元 ， 对应2020年市盈率仅为3.5倍左右 。
以上是老王的地产股八大金刚投研分享 ， 老王本篇主要分析八家公司的业绩、估值、增速等重点因素 。 地产股由于预收账款已经在账上 ， 所以是业绩预测参考意义比较大的行业 。 至于市场普遍担心的负债因素 ， 其实 ， 当下时期 ， 无论是被动还是主动的因素 ， 地产公司的负债率都出现不同程度的降低 ， 例如本文中的荣盛发展负债率已经下降到2012以来的新低 。
当然 ， 最后想说的是 ， 回到开头 ， 地产股投资的着眼点是估值修复 ， 和创新药的成长价值投资体系是不同的 ， 大家切勿照搬创新药思路 。


    推荐阅读


    上一篇：五月份基金布局要点

    下一篇：撞车了，还是辆运玻璃的车