江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）

石油的特性决定了它在能源领域举足轻重的地位 ， 更在影响国际格局演变中扮演了重要角色 。 它不仅是“流动的黄金”“工业的血液”更是“致命的武器” ， 从中东战争到苏联解体 ， 洪荒巨变中总能见到它的身影！
随着美国能源独立的安全需求不断增长 ， 页岩油产业革命应运而生 ， 自2011年页岩油年产量突破5000万吨到2018年年产量超越沙特和俄罗斯成为世界第一大产油国 ， 世界石油格局悄然变化 ， 石油大国间的竞争越发激烈！
二、美国页岩油革命 ， 原油价格战端开启
1.布什父子总统背后的石油金主
老布什总统虽然只担任了一届美国总统 ， 在其任期内完成的两件大事足可使其成为世界历史上响当当的一号人物 。 1990年发动海湾战争 ， 向世界展示了美国现代化战争的强大实力 。 在老布什石油武器及各种努力的打击下 ， 1991年底苏联被迫解体！
小布什总统一上台就延续了老布什的战略 ， 发动第二次海湾战争 ， 通过战争控制中东局势和石油流向这八年期间 ， 美国石油安全确保无虞 ， 油价却逐渐爬坡高企 。
布什家族与石油财团的“紧密关系”在《石油即政治》 ， 讲述美国最大的石油帝国——埃克森美孚公司的故事 。 这本书里间接得到了验证 。 据书中讲 ， 布什父子执政时期 ， 埃克森美孚的董事长和CEO可以不经预约 ， 直接面见切尼并通过切尼向总统传话 。 可见 ， 石油财团与布什家族关系之密切 。
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
2001年小布什登上总统之位 ， 从2003年第二次海湾战争控制石油 ， 到2008年油价大战前夕 ， WTI原油价格持续走高 ， 意味着石油结算创造出大量美元需求 。 而在此期间美元指数不升反降 ， 美元供给持续大于需求 ， 这就意味着美元持续超发 。 美国也是石油消费大国 ， 但是用印出来的美元买油可是一点都不心疼 。 相反 ， 更多发展中国家用辛勤劳动制造出的商品要去换超发的美元 ， 还要承受逐渐高企的油价 ， 这让发展中国家支付了高昂的发展成本 ， 背上了沉重的负担！美国却在躺着挣钱 ， 这是海湾战争换来的“福利”！
2.美国页岩油杀入战局
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
日产量
为了满足能源自给的安全需求 ， 美国从20世纪后半就开始了页岩油的探索 ， 直到2007年年产量突破100万吨 ， 08年以后更是突飞猛进 ， 在国际原油市场中占据了一席之地 ， 成为主要的石油输出国之一 。 自此OPEC、俄罗斯、美国鼎立之势已成！
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
页岩油开采与石油有很大区别 。 石油只需要垂直井就可以开采 ， 垂直向地下打井 ， 石油就会从油管中冒出来 ， 压力不够用加压的方式就可以开采 ， 成本从几美元到十几美元不等 。 页岩油开采需要水平井 ， 垂直井的下端要有蜂窝状的水平管道去抽取藏在岩石缝中的油 ， 甚至还需要裂解油页岩产生出更多的油 ， 在抽取的过程中还需要大量的淡水和砂砾 ， 砂砾是支撑作用防止油路闭合 。 页岩油开采不仅难度大 ， 成本高 ， 裂解之后必须一次抽取 ， 所以中途停产的成本也非常高！据估计 ， 美国开采一桶页岩油的成本大概是40-50美元之间 。 这就给之后的石油大战留下了一个契机 ， 因为对于页岩油价格是最致命的软肋！
3.沙特的尴尬——没有永远的朋友 ， 只有永远的利益
沙特阿拉伯自从1975年和美国达成协议之后 ， 不仅皇室地位有了保证 ， 油价的高企也让他赚足了资金 ， 这部分石油美元作为资本也让他赚到了更多的利益 。 但随着美国页岩油的开采和美渐渐从加拿大进口石油 ， 美国从沙特进口石油的份额逐渐降到了6% ， 这样沙特不太开心 。 更让沙特阿拉伯忧虑的是 ， 美国已然成为和自己分庭抗礼的石油输出国 ， 而世界上页岩油的储量远远超过原油储量 ， 对于自己的未来 ， 沙特作为美国的小兄弟心里是茫然的 ， 这个盟友的身份不知道还能不能继续下去？
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
自2008年金融危机开始 ， 这场原油价格大战就开始了 。 2008年始于美国华尔街的金融海啸席卷全球 ， 百业凋敝 。 石油需求猛降 ， 产量却没有同步下降 ， 导致石油从接近150美元一桶暴跌至30美元左右一桶 。 经过几年恢复油价上升到110美元一桶 。
14年 ， 俄罗斯出兵并接管克里米亚 ， 欧美为联手打击俄罗斯 ， 授意沙特打压油价 ， 此时美国页岩油产量还在不断攀升 ， 已达到日产量910万桶 。 俄罗斯深受低油价困扰 ， 收入减少 ， 物价横飞 ， 资金外逃 ， 日子很是难过 。 时间来到2016年 ， 喘过一口气的俄罗斯自知难以一己之力让油价重回高点 ， 战斗民族的硬钢性格决意让敌人也不好过 。 随后就和中国达成两轮协议 ， 共计680亿立方米的天然气供应 。 中国是沙特最重要的市场 ， 这让沙特坐不住了 ， 放弃减产保价的策略 ， 决定低价增产以保护市场份额 ， 油价继续下挫至25美元左右 。 此时美国页岩油产业受到严重冲击 ， 不少公司陷入危机！
2020年初 ， 受到疫情影响国际石油需求大概减少了30% ， 3月沙特和俄罗斯虽然达成了第一阶段的减产1000万桶协议 ， 却在第二阶段谈崩了 。 原因是美国页岩油的产量在沙特和俄罗斯减产的情况下大幅拉高 ， 吃掉了本该属于沙特和俄罗斯的份额 。 继续减产无异于给美国送钱 ， 培养其页岩油产业 。 而谈判的圆桌上始终没有出现美国的影子 ， 可能他以为别人看不到他在角落里偷偷数钱 。 随后油价暴跌至20美元左右 ， 美国页岩油公司一片哀嚎 ， 减产意味着油井报废 ， 不减产意味着亏钱卖油 。 这些页岩油公司并没有太大的规模 ， 大部分都很难扛过这次危机 。 身为美国小弟的沙特在前几次价格大战时已经表现出了摇摆的姿态 ， 这一次有人就怀疑沙特是不是和俄罗斯暗中协议 ， 为了长远利益打击美国页岩油产业 。 沙特精 ， 美国也不笨 ， 4月22日 ， 美国总统特朗普对伊朗放“狠话” ， 称他已命令美国海军击毁所有“骚扰”美方舰只的伊朗快艇 。 制造地区局势紧张 ， 警告沙特不要搞小动作 。
4.WTI原油期货5月合约成负值——必然中的偶然
4月20日美国的WTI原油五月交割期货的价格一度跌至-40美元/桶 ， 这是人类历史上首次油价进入负值 。
WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）
文章图片
WTI（WestTexasIntermediate） ， 也就是美国西德克萨斯中间基原油价格是世界三大原油基准价格之一 ， 指的是产于美国内陆轻质原油的价格 ， 所有在美国生产或销往美国的原油都以WTI为基准计价 。
随着石油需求减少 ， 油价下跌 ， 储油设备频频告急 。 而交割地附近的储油设施逐渐填满 ， 所剩无几 。 随着交割日的来临 ， 需求的石油的实体企业持油早已饱和 ， 抄家也转战下个月的合约 。 少数持仓多头的投资者在最后期限强制平仓没有对手买家 ， 造成踩踏 ， 最终导致交割价格在-40美元左右 。
正常情况下交易所不会允许跌到负值 ， 但是值得注意的是 ， 就在交割前的一周也就是4月15号 ， 芝加哥商业交易所突然修改交易规则 ， 允许能源相关金融工具出现负价格 。 而软件更新后短短几天 ， 油价就出现了负值 。 规则修改的如此有预见性 ， 不得不让人怀疑这是不是一场围猎？
4月25日消息 ， 管道行业巨头EnergyTransfer本周对媒体表示 ， 将要求德克萨斯州铁路委员会(TexasRailroadCommission)准许其将德州闲置的两条管道转换成储油设施 ， 存储量约为200万桶 。
【WTI原油期货负价格前世今生：油价巨量波动背后的大国博弈（下）】世界权威金融分析机构标普认为 ， 全球原油等能源的剩余储存能力为14亿桶 ， 其中陆地剩余储存能力约为10亿桶 ， 海上剩余储存能力约为4亿桶 。 即便在考虑欧佩克充分减产的情况下 ， 这些储存空间也将会在2-3个月内被用尽 。 不远的将来石油期货交割价还会面临负价格的忧虑 ， 只不过这并不影响石油大战的继续！


    推荐阅读


    上一篇：结肠炎▲结肠炎患者，饮食方面如何考虑？这些食物可送上餐桌

    下一篇：「」捷克宣布电影院等场所将于5月11日开放