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#市场#近四成私募赞成持股过节 节后把握业绩和新基建两大主线

#市场#近四成私募赞成持股过节 节后把握业绩和新基建两大主线
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每经采访人员 杨 建 每经编辑 兰素英
近期 ， 随着年报密集披露 ， 不少个股承压 ， 大盘也面临调整压力 。
“五一”小长假将至 ， 对于投资者来说 ， 又到了思考持股过节还是持币过节的关键时刻 。
私募排排网调查结果显示 ， 61.54%的私募认为节前A股交易平淡 ， 市场观望情绪浓郁 ， 国外疫情肆虐且仍没有见到拐点 ， 面对外围的不确定性和频出的“黑天鹅”事件 ， 建议降低仓位应对 。
调查结果更倾向于持币
志开投资首席策略师刘威接受《每日经济新闻(博客,微博)》采访人员采访时表示：“当前海外疫情仍然存在一定不确定性 ， 国内仍在期盼大规模逆周期政策的推出 ， 加上最近处于业绩密集披露期 ， 因此最近市场观望情绪比较浓厚 。 本次假期处在疫情特殊背景下 ， 过去一段时间‘黑天鹅’事件也比较多 ， 从控制波动的角度考虑 ， 节前应当控制一下仓位 。 ”
“4月以来 ， 全球市场在经历一次共振反弹后出现一些不稳定迹象 ， 尤其是油价的暴跌再次引发市场对经济衰退的担忧 ， A股在节前持续缩量也反映出国内投资者的谨慎 。 整体而言 ， 悟空投资对后市持谨慎乐观态度 ， 国内利率空间和政策对冲空间接下来有望进一步打开 ， 5月会迎来一个国内政策蜜月期 。 疫情对海外经济冲击最大的时候已经过去 ， 但市场依然面临尾部风险的冲击 ， 目前保持中性仓位来应对小长假 。 ”悟空投资对采访人员如此说 。
不过 ， 也有38.46%的私募赞成持股过节 ， 理由是近期的调整使前期的快速上涨所带来的局部风险得到释放 ， 当前A股的估值已处于历史底部区域 ， 大盘继续下行空间相对有限 ， 后市不宜过度悲观 ， 海外疫情对资本市场的冲击较小 ， 持有的优质筹码不建议卖出 。
千波资产研究中心告诉《每日经济新闻》采访人员：“当前A股正处于磨底阶段 ， 近期导致市场下跌的几个利空因素逐步消化 ， 正是加仓配置权益资产的良机 ， 建议持股过节 。 ”
大部分私募机构投资者在节前降低仓位规避风险 ， 普通投资者会怎么跟呢？新浪财经对股民的调查结果显示 ， 截至4月28日 ， 参与投票的近4万股民中有48.21%赞成持股过节 ， 51.79%的股民则认为应该持币过节 。
整体而言 ， 两份调查结果都更倾向于持币过节 。
节后把握两条投资主线
近期 ， 北向资金连续净流入 ， 尤其是贵州茅台(600519,股吧)股价创历史新高 ， 点燃了A股核心资产的炒作热情 ， 主力资金积极拥抱具备估值优势与良好基本面支持的大蓝筹板块 ， 对场内外资金形成示范效应 。
对于接下来的行业投资机会 ， 华炎投资投资部副总裁李元凯认为 ， 今年整体的市场行情随着风险偏好的降息 ， 消费类板块依然会是机构投资者的首选 ， 其次是聚焦未来经济刺激政策的持续出台 ， 新基建板块以及传统基建如弹性较大的水泥、建材 ， 依然会是今年业绩增长较为明显的行业 ， 建议可以优先关注 。
千波资产研究中心对《每日经济新闻》采访人员表示：“当下应把握两条主线 ， 一是以医药、消费为代表的业绩主线；二是以5G、大数据中心为首的新基建 。 因疫情影响 ， 多数行业在一季度遭受重创 ， 但医药和消费却是例外 ， 业绩的确定性高增长更让这两个板块成了‘香饽饽’ ， 出口受阻之后 ， 扩大内需、刺激消费被提到了更加重要的位置 ， 行业将继续受益 。 新基建则是把握未来的高科技方向 ， 在政策‘快捷键’的推动下 ， 新基建有望是最先走出疫情影响 ， 走向复苏的行业 。 ”
在投资板块的选择上 ， 悟空投资认为：“在结构上优选中期景气度向好的板块进行配置 ， 纯刚性内需+政策对冲是首选 ， 当前消费医药出现部分交易拥挤的情况 ， 我们积极寻找边际向好且估值可以接受的标的作为底仓 。 重点布局政策对冲力度较大的新老基建 。 以电子为代表的科技股基本面受全球疫情冲击较大 ， 对海外疫情定价还不够充分 ， 但随着海外有序复工 ， 目前也进入一个左侧战略布局期 。 此外在美联储无限量QE背景下 ， 黄金板块具备了很好的时间价值 ， 选择黄金板块作为宏观对冲配置 。 ”


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