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【创业板】券商全体深夜待命加班！创业板改注册制，证券全行业加班改文件，确保创业板投资者适当性

【创业板】券商全体深夜待命加班！创业板改注册制，证券全行业加班改文件，确保创业板投资者适当性
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财联社（北京 ， 采访人员 高云）讯 ， 4月27日 ， 注册制载入中国资本市场史册 ， 创业板注册制改革来了！中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》 。 意味着创业板改革的大幕正式拉开 。
对于全体券商来说 ， 这也是个不眠夜 ， 证券业同行全体加班 ， "风险揭示书等相关文件都要发生变化 ， 我们被要求加班待命 ， 修改文件" 。
27日晚间 ， 深交所对各市场参与人发布《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020年修订）》的通知 。 要求各会员单位应当认真做好相关业务和技术准备 ， 确保创业板投资者适当性管理工作规范有效开展 。 而这正是券商晚间加班修改的重要内容 。
创业板改注册制涉及哪些重大文件 ， 财联社采访人员做以简单梳理 。
《注册管理办法》提出创业板试点注册制的核心内容
《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》（下称《注册管理办法》）共 7 章 ， 81 条 ， 分为总则、发行条件、注册程序、信息披露、发行与承销的特别规定、监督管理和法律 责任、附则 ， 为创业板试点注册制搭建起整体制度框架体系 。
总则提出创业板试点注册制的核心内容：一是进一步明确了创业板的定位 。 二是明确中国证监会加强对审核注 册工作的统筹指导 ， 统一审核理念 ， 统一审核标准 ， 定期检查深 圳证券交易所（以下简称交易所）审核标准、制度的执行情况 。
三是规定创业板的股票发行适用注册制 ， 由交易所负责发行上市审核并报中国证监会注册 。 四是明确发行人和保荐人、证券服务 机构的主体责任 ， 发行人为信息披露的第一责任人 ， 所披露信息 必须真实、准确、完整；保荐人需对申请文件进行全面核查验证 并对真实性、准确性、完整性负责；证券服务机构对与其专业职 责有关的内容负责 。 五是明确同意注册的法律后果 ， 提醒投资者自担投资风险 。
《创业板再融资办法》明确创业板再融资制度遵循的四大原则
《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称《创业板再融资办法》） 。 共7章96条 ， 包括总则、发行条件、注册程序、信息披露、发行承销特别规定、监督管理和法律责任、附则 。
创业板再融资制度遵循的原则：
一是大力推动提升上市公司质量 。 设定上市公司再融资 基本发行条件 ， 规范上市公司再融资行为 ， 支持优质创业板上市公司便捷融资 ， 促进上市公司真实透明合规 ， 切实提升上市公司整体质量 ， 夯实资本市场可持续发展的基石 。
二是严格落实以信息披露为核心的证券发行注册制 。 建立更加严格、全面、深入、精准的信息披露要求 ， 督促上市公司以投资者投资决策需求为导向 ， 真实准确完整地披露信息 ， 保护投资者合法权益和社会公共利益 。
三是加快上市公司融资效率 。 优化注册程序 ， 压缩审核注册期限 ， 压缩审核注册期限 ， 审核标准、程序、内容、过程公开透明 ， 增强市场可预期性 ， 支持企业便捷融资 。
四是显著提升违法违规成本 。 压严压实发行人及中介机 构等市场主体的责任 ， 强化事前事中事后全链条监管 ， 加大处罚力度 ， 增强监管震慑力 ， 有效促进市场主体归位尽责 ， 努力培育资本市场良好生态 。
《持续监管办法》强化行业信息披露 ， 充分揭示经营风险
为推进创业板改革 ， 进一步规范创业板上市公司及相关 各方行为 ， 提高创业板上市公司质量 ， 证监会依据《证券法》《公司法》 ， 充分借鉴科创板改革试点经验 ， 在现行持续监管规则基础上 ， 结合创业板上市公司特点 ， 做出针对性制度安排 。
《创业板上市公司持续监管办法（试行）》 ， 以下简称《持续监管办法》 。 共八章三十五条 ， 主要规范公司治理、持续信息披露、股份减持、并购重组、股权激励等方面 。
为提高信息披露质量 ， 《持续监管办法》在现行一般性 披露要求基础上 ， 强化行业信息披露 ， 充分揭示经营风险 。 同时 ， 借鉴科创板经验 ， 允许创业板上市公司在非交易时段对外发布重大信息 ， 允许重大事项存在不确定性时暂缓披露 。
授权交易所对首次公开发行前已发行的股份减持 ， 以及重大违法触及退市情况下控股股东、实际控制人、董监高的减持做出规定 ， 同时适当延长未盈利公司控股股东、实际控制人、董监高的持股锁定期 。
《证券发行上市保荐业务管理办法》修订草案加大对中介机构的问责力度
为配合修订后《证券法》的实施和创业板注册制改革 ， 进一步规范证券发行上市保荐工作 ， 证监会对《证券发行上市 保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》）进行了修订 。
【【创业板】券商全体深夜待命加班！创业板改注册制，证券全行业加班改文件，确保创业板投资者适当性】从修订内容来看 ， 与新《证券法》衔接：
一是调整保荐业务程序相关条款 。 明确证券交易所对保荐业务的自律监管职责 ， 要求保荐机构配合交易所审核 ， 相应调整上市保荐等安排 。
二是调整保荐代表人资格管理 。 取消保荐代表人事前资格准入 ， 强化事中事后监管 ， 相应将暂停、撤销保荐代表人资格等监管措施调整为认定为不适当人选 。
落实注册制改革要求：
一是强化发行人责任 。 明确发行人及其控股股东、实际 控制人配合保荐工作的相关要求 ， 并制定相应的罚则 。
二是压实中介机构责任 。 细化中介机构执业要求 ， 明确保荐机构对证券服务机构专业意见的核查要求 ， 督促中介机构各尽其责、合力把关 ， 提高保荐业务质量 。
三是强化保荐机构内部控制 。 要求保荐机构建立分工合 理、权责明确、相互制衡、有效监督的内控机制 ， 将保荐业 务纳入公司整体合规管理和风险控制范围 ， 建立健全廉洁从业风险防控机制 ， 强化对保荐业务人员的管控等 ， 并制定相应的罚则 。
四是加大对中介机构的问责力度 。 丰富监管措施类型 ， 扩大人员问责范围 ， 加大处罚力度 ， 强化内部惩戒 ， 提高违 法违规成本 。
此外 ， 优化辅导安排 ， 为下一步制定辅导监管细则预留空间 ， 同时将分散在其他规则中的保荐业务相关规定统一纳入《保荐办法》 ， 如补充科创板持续督导期规定 ， 补充境外企业上市辅导验收规定等 。
深交所就七大规则公开征求意见
除了上述四份重要文件外 ， 深交所发布了《关于就创业板改革并试点注册制配套业务规则公开征求意见的通知》 。
深交所表示 ， 为贯彻落实新《证券法》 ， 保障创业板改革并试点注册制的顺利实施 ， 规范深圳证券交易所创业板证券发行上市审核、持续监管及交易等行为 ， 维护正常市场秩序 ， 保护投资者合法权益 ， 本所制定了《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则（征求意见稿）》《深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规则（征求意见稿）》《深圳证券交易所创业板上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》《深圳证券交易所创业板上市委员会管理办法（征求意见稿）》《深圳证券交易所行业咨询专家库工作规则（征求意见稿）》《深圳证券交易所创业板股票交易特别规定（征求意见稿）》 ， 并对《深圳证券交易所创业板股票上市规则》进行了修订 ， 并向社会公开征求意见 。


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