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商誉减值占比高、亿级诉讼仍未解决 福昕软件带着诸多隐忧闯关科创板

原创郜融莲每日财报
商誉减值占比高、亿级诉讼仍未解决 福昕软件带着诸多隐忧闯关科创板
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超九成收入来自近年的海外并购 ， 福昕软件商誉减值风险在加大
出品|每日财报
作者|郜融莲
继金山办公（688111.SH）后 ， 又一国产办公软件服务商福建福昕软件开发股份有限公司（以下简称福昕软件）拟在科创板上市 。
公开资料显示 ， 福昕软件的主营业务为PDF电子文档核心技术研发、应用、销售与服务 ， 其主要产品是PDF阅读器 ， 据公司介绍 ， 此产品在全球直接用户已超过5.6亿 ， 企业客户数达10万以上 ， 遍及世界200多个国家和地区 。
尽管福昕软件的PDF阅读器引人欢迎 ， 但在办公软件这一行业 ， 公司仍有较多竞争对手 ， 且公司的营业收入多来自于海外 ， 以欧美区域为主 ， 在疫情肆虐全球情况下 ， 这也将为公司的经营活动带来更大的风险 。 除此之外 ， 公司与金山办公耗时三年的一件亿级诉讼案件仍未解决 。
与同行仍存在差距
福昕软件成立于2001年 ， 主营业务为在全球范围内向各行各业的机构及个人提供PDF电子文档软件产品及服务 。 公司的产品及服务主要包括PDF编辑器与阅读器产品、开发平台与工具以及基于企业内部服务器及云端的PDF相关独立产品 ， 产品适用于桌面电脑、平板电脑、企业级服务器、智能手机及嵌入式设备等应用终端 ， 可在Windows、Mac、Linux、Android、iOS、WindowsUWP、Web等平台实现同等功能、性能以及用户体验 。
因福昕软件旗下PDF软件品牌“FoxitReader(福昕PDF阅读器)”被市场所熟知 ， PDF编辑器与阅读器产品业务收入也成为福昕软件的主要收入来源 。
据《每日财报》的统计 ， 2016年-2018年以及2019年1-9月（以下简称报告期） ， 福昕软件PDF编辑器与阅读器收入分别为9893万元、1.30亿元、1.84亿元以及1.94亿元 ， 占公司总营收的比重分别为56.16%、58.93%、65.67%和77.98% 。
虽说福昕软件收入尚可 ， 但相较于同行业可比公司 ， 公司许多方面的表现仍有一定的差距 。
据公开数据显示 ， 全球最大的PDF电子文档软件产品提供商是Adobe ， 其具有较高的市场占有率 ， 2018年营业收入高达90.30亿美元 。 同期 ， 福昕软件实现的营业收入为2.81亿元 。
商誉减值占比高、亿级诉讼仍未解决 福昕软件带着诸多隐忧闯关科创板
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除国外PDF软件外 ， 最近几年国内PDF软件也逐渐兴起 ， 其中最为出名的是万兴科技（300624.SZ） 。
此外 ， 据公开媒体报道 ， 另一家国内数科版式阅读软件提供商数科网维也正在崛起 ， 其获金山办公参股30% ， 金山办公欲借此投资布局OFD国家标准并主打政府及金融客户 。
超九成收入来自海外
福昕软件在招股书中表示 ， 公司已成为拥有自主知识产权、自主研发能力且具有国际竞争力的基础软件、通用软件企业 。 公司产品及服务销售范围覆盖全球200余个国家和地区 ， 主要客户包括戴尔、亚马逊、谷歌、微软、英特尔、康菲石油、纳斯达克等国际知名企业以及机构 。
据公开媒体报道 ， 2011年开始 ， 亚马逊在Kindle产品中使用福昕软件开发的PDF显示及渲染技术 ， 并与公司建立了长期合作关系 。 2014年 ， 谷歌与福昕软件达成合作建立开源PDFium项目 ， PDFium项目将福昕软件PDF技术应用于Chrome浏览器、安卓手机操作系统以及GoogleDocument等Google知名产品；2018年开始 ， 公司与戴尔合作 ， 在全球范围的戴尔销售平台上 ， 共同推广PhantomPDF产品 。
截至2019年 ， 公司共拥有国内外发明专利34项 ， 拥有国内外软件著作权77项 ， 报告期内累计研发投入1.88亿元 ， 占累计营业收入比例20.25% 。
公司目前主要收入来源于美国、欧洲、日本、澳大利亚等地 。 报告期内 ， 公司来自于海外的收入占比分别为95.03%、94.78%、92.81%和91.90% 。
福昕软件表示 ， 公司了解当地软件用户的文化、使用习惯及经营环境等 ， 并拥有丰富的海外营销经验 ， 实现了历史业绩的逐年增长 。 未来 ， 公司在上述主要销售区域持续进行营销投入之外 ， 将逐步拓展俄罗斯、巴西、印度等新兴市场 。
然而 ， 公司也表示 ， 在海外市场的竞争中 ， 公司可能处于不利地位 。 像Adobe等国际PDF相关大型软件厂商具备起步早、规模大、资金充足的优势 ， 在国际市场中处于竞争优势地位 。 并且 ， 若海外各地政治、经济变化导致经营环境恶化 ， 必然对公司海外经营业务发展产生重大不利影响 。
也许意识到海外发展存在一定的风险 ， 福昕软件逐渐加大回国发展的努力 。
近年来 ， 福昕软件积极开拓国内市场 ， 截至目前为止 ， 公司拥有中铁建、中国电力工程顾问集团、科大讯飞等国内客户 ， 2019年公司参加中央供应商集中签约大会 ， 并签署了中央企业联合采购框架协议 。
【商誉减值占比高、亿级诉讼仍未解决 福昕软件带着诸多隐忧闯关科创板】《每日财报》注意到 ， 福昕软件之所以能在海外市场迅速拓展 ， 源自大量的资产并购 。
资料显示 ， 2016年 ， 公司以以225万澳元收购澳洲DebenuPtyLtd.100%股权 ， 同年 ， 福昕软件美国子公司又以261.71万美元收购了美国SumiluxUS其余股东持有的62.24%股权 ， 并实现对SumiluxUS100%控制 。
2017年 ， 福昕软件再次以850万美元的价格收购美国CVision公司100%股权 ， 加强了了公司在文件压缩等关键技术领域的实力 。
但福祸相依 。
在业绩增长的同时 ， 也加大了商誉减值风险 。
根据《每日财报》的统计 ， 2016年末、2017年末、2018年末与2019年前三季度末 ， 公司商誉账面价值分别为3619.61万元、8620.40万元、8415.43万元和7936.13万元 ， 占非流动资产总额比重分别为24.05%、40.94%、40.98%和40.03% 。
亿级诉讼案仍未解决
据招股书显示 ， 福昕软件与金山办公曾有两起诉讼纠葛 ， 包括侵权诉讼和合同纠纷诉讼 。
2011年11月9日 ， 福昕软件与金山办公签订了《软件合作开发技术协议》 ， 双方确定协议合作项目名称为“OFFICE文档格式转PDF文档格式” 。
然而 ， 福昕软件发现在金山办公在官网及第三方下载站上 ， 发布的WPS办公软件使用了上述协议规定的“OFFICE文档格式转PDF文档格式” 。 公司认为 ， 鉴于双方在合作开发协议中已明确约定 ， 未经双方达成一致 ， 有关“OFFICE文档格式转PDF文档格式”的技术不能单方任意用于商业目的 ， 故金山办公已构成了严重违约 ， 应该立即停止违约行为并赔偿经济损失 。
2016年5月 ， 福昕软件向北京市海淀区人民法院提起合同违约诉讼 ， 将赔偿金额的请求明确为“珠海金山办公向福昕软件支付软件技术使用费人民币1亿元” 。 该案件于2017年8月11日第一次开庭 ， 2019年8月22日第二次开庭 ， 截至本招股说明书签署日 ， 该案尚未判决 ， 处于一审阶段 。
另外一起侵权诉讼则是2018年11月 ， 福昕软件以北京金山软件有限公司和珠海金山软件有限公司4个版本WPS办公软件中使用了福昕软件的PDF技术为由 ， 向北京知识产权法院提起侵权诉讼 。
截至招股书披露 ， 该起侵权案仍在审理中 ， 尚未开庭 。
其实福昕软件在资本市场并不是新面孔了 ， 公司曾于2015年在新三板挂牌 ， 在科创板申请获得受理的同时 ， 公司股票于3月24日起暂停转让 ， 此次福昕软件闯关科创板之时 ， 公司与金山办公的亿级诉讼案仍未胜诉 ， 后期公司各方面情况如何演变 ， 《每日财报》将持续关注 。


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