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郭明錤：iPhone SE预定量好于预期 可能是苹果在今年最大的赌注

郭明錤预计 ， iPhoneSE在整个苹果第三财季（2020年第二季度）的销量将达到1200万至1400万部 ， 高于之前估计的1000万部 。 他还认为 ， 苹果正在利用消费较少的市场 ， 这促使iPhoneSE订单“对第二季度iPhone出货量至关重要” 。 此外 ， 由于产品组合转向iPhoneSE ， 苹果将削减iPhone11和iPhone11Pro的订单 。
郭明錤：iPhone SE预定量好于预期 可能是苹果在今年最大的赌注
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苹果iPhoneSE、iPhone11、iPhone11ProMax和iPhone11
4月22日 ， 据外媒报道 ， 天风国际证券分析师郭明錤(Ming-ChiKuo)日前发布了最新的投资者研究报告 ，， 详细介绍了苹果2020年iPhone机型的研发和生产情况 。 基于对发货时间的分析 ， 他认为苹果新款低价iPhoneSE的销量好于预期 。 然而 ， 他仍然预测 ， 由于新型冠状病毒疫情导致需求减少 ， 今年第二季度iPhone出货量可能同比下降20%或25% 。
苹果早在2月份就警告称 ， 由于中国需求减少以及为应对新冠疫情而采取的预防措施带来的生产问题 ， 苹果将无法实现3月当季的营收目标 。 然而 ， 苹果的警告是在疫情蔓延到美国部分地区以及全球之前发出的 ， 当时苹果位于加州的总部尚未关闭 。
新款iPhoneSE人气旺盛
上周 ， 苹果在疫情期间发布了新款iPhoneSE ， 这也是苹果在没有举办重大发布会的情况下发布的iPhone 。 iPhoneSE使用的是2014年首次推出的经典iPhone设计 ， 并采用了现代芯片和摄像头进行了升级 。 这是苹果目前产品阵容中价格最低的手机 ， 在美国的起价为399美元 。
郭明錤预计 ， iPhoneSE在整个苹果第三财季（2020年第二季度）的销量将达到1200万至1400万部 ， 高于之前估计的1000万部 。 他还认为 ， 苹果正在利用消费较少的市场 ， 这促使iPhoneSE订单“对第二季度iPhone出货量至关重要” 。 此外 ， 由于产品组合转向iPhoneSE ， 苹果将削减iPhone11和iPhone11Pro的订单 。
但是 ， iPhoneSE似乎对iPhone6和iPhone6S等老苹果机型的用户很有吸引力 ， 他们现在已经使用了长达五年的设备 。 郭明錤指出 ， 2020年iPhoneSE的战略是获得最好的处理器（与之前的iPhoneSE相同） ， 以吸引寻求超值选择的市场 。 郭明錤写道：“苹果的服务和内容业务可能会继续增长 ， 这要归功于这款配备了最好计算能力的设备在面临消费降级挑战时市场份额的增加 。 不过 ， 由于存在消费降级的风险 ， 供应链可能不会从中受益 。 ”
郭明錤还认为 ， 在iOS14代码中发现的证据表明 ， 由于多种经济和生产因素影响 ， 更大体积的iPhoneSE将等到2021年才能上市 。 最初预测这款机型将在明年上半年推出 ， 但他认为苹果的时间表已经改变 。
新款iPhoneSE是人们期待已久的、2016年最初预算定价机型的继任者 。 第二代iPhoneSE结合了iPhone8风格的外壳 ， 以及许多iPhone11内部部件 ， 包括A13仿生处理器 。 虽然新款iPhoneSE体型更大 ， 但它是苹果目前销售的最小屏幕iPhone 。 与iPhone11或iPhoneXR的6.1英寸屏幕相比 ， 它只配备有4.7英寸LCD屏幕 。 这是一款单摄像头iPhone ， 但现在提供了双SIM卡选项 。
郭明錤认为 ， iPhoneSE的强劲人气表明消费者正被低价手机所吸引 ， 这对苹果的业务和为其提供零部件的公司都有影响 。 他写道：“疫情给智能手机品牌带来的最大挑战是 ， 疫情爆发后对消费者信心或购买力的负面影响 ， 导致消费者更愿意选择价格/规格更低的机型 ， 甚至停止购买智能手机 。 ”
iPhone12量产或推迟
郭明錤发现 ， 供应链上在认证“iPhone12”5G技术方面存在问题 ， 并认为mmWave版本会因为某些天线设计上的改变而被推迟量产和发货 。 在致投资者的报告中 ， 郭明錤认为 ， 4月份对封装天线(AIP)的改变可能会导致iPhone12认证出现问题 。 据报道 ， 由于新冠病毒疫情的持续影响 ， 设计更改只能在设计后期进行 。
郭明錤认为 ， 这导致该设备进入工程验证测试过程推迟了一个月 。 而且 ， 验证设计所需的实验室仍处于关闭状态 ， 无法提供验证设计的测试服务 。 他表示 ， 这将导致之前预测的5.4英寸和6.1英寸iPhone量产推迟到9月份 。 此外 ， 6.7英寸iPhone12的量产将推迟到10月份 。 通常 ， iPhone会在7月下旬或8月开始批量生产 ， 9月上市 。 iPhoneX于9月份开始批量生产 ， 10月下旬和11月上市 。
即使考虑到潜在的发布推迟 ， 郭明錤认为苹果的业绩不会受到太大影响 。 对于该公司和投资者来说 ， 风险更多地与消费者需求有关 ， 而与苹果供应链的执行关系不大 。 郭明錤写道：“我们建议投资者应该更多地关注消费降级对iPhone需求的影响 ， 因为我们相信 ， 苹果的执行可以将任何开发和量产延迟的风险降至最低 。 对苹果和供应链而言 ， 市场需求是最重要的 。 ”
在郭明錤看来 ， 如果疫情在7月份之前不能得到控制 ， 那么2020年iPhone出货量将下降10%至15% ， 至1.7亿部左右 。 而且 ， 如果事实如此 ， 预计只有不到10%的手机会属于速度更快的5G毫米波版本 。
除了5G支持之外 ， 2020年的iPhone预计将使用后置摄像头获得3D深度传感功能 。 还有人预计 ， 苹果可能通过利用声学指纹识别技术将整个屏幕变成指纹读取器 ， 从而重新找回TouchID ， 这一点已经在该公司的几项专利申请中得到了体现 。
郭明錤预计 ， iPhone12将有四款机型 ， 包括5.4英寸后置双摄像头OLED屏幕iPhone12、6.1英寸后置双凸轮OLED屏幕iPhone12、6.1英寸后置三摄像头加飞行时间感应器OLED屏幕iPhone12、以及6.7英寸后置三摄像头加飞行时间感应器OLED屏幕iPhone12 。
第二季度iPhone销量或降25%
最终 ， 郭明錤对今年第二季度的iPhone销量预期并不乐观 ， 因为世界各国都已经开始封锁 ， 以减缓病毒传播 ， 这损害了消费者的信心和需求 。 他说：“由于疫情的负面影响 ， 我们将2020年第二季度iPhone出货量预期下调了25% ， 至3500万至3700万部 。 但可能还有进一步的下行风险 。 ”
郭明錤称 ， 苹果及其供应链的投资者应该更多地关注疫情对消费者需求的影响 ， 而不是苹果推出新产品的能力 。 他写道 ， 苹果已经完成了大部分重要的设计和验证工作 ， 将大部分工作交给了亚洲工厂的合作伙伴 ， 新款iPhone“有可能”在9月和10月投入批量生产 ， 这取决于它们的设计有多复杂 ， 以及它们是否支持毫米波5G服务 。
苹果历来在9月份发布新款iPhone 。 郭明錤补充说 ， 苹果还可能将原定于2021年春季推出的iPhone机型推迟到秋季发布 。 郭明錤定期发表以供应商为中心的苹果研究报告 ， 他过去在苹果产品宣布之前就对其进行了准确的预测 。 苹果将于4月30日公布第二财季（2020年第一季度）财报 。
供应商指责苹果高估iPhone未来销量
由于新型冠状病毒的影响继续影响着全球企业 ， 苹果在恢复生产方面似乎比大多数公司做得更好 。 然而 ， 周二发布的最新报告显示 ， 供应商仍持谨慎态度 ， 并怀疑苹果对其短期需求的预测过于乐观 。
据悉 ， 苹果已经告诉供应商 ， 它打算在2020年3月到2021年3月期间生产2.13亿部iPhone ， 这大约比2019年和2020年同期增长了4% 。 这一估计低于之前报道的2.2亿部iPhone ， 因此苹果下调了预估 ， 因为新冠病毒影响了生产和销售 。 尽管如此 ， 供应商认为 ， 修正后的数字仍然不切实际 。
一位未具名的零部件制造商表示：“苹果的生产前景相当乐观 ， 我们将需要评估它是否基于现实的需求(预测) ， 实际产量可能会降低10%至20% 。 ”另一位仅被确认为屏幕采购经理的消息人士也称 ， 苹果可能不得不改变预估 。 他说：“苹果可能希望调整库存 ， 以便在秋季和(圣诞节)有足够的库存 。 ”
消息人士还称 ， 预计2.13亿部iPhone将在现有机型和新机型之间各占一半 。 除了最近发布的iPhoneSE之外 ， 苹果预计将在年底发布最多四款支持5G的新款“iPhone12” 。 此前已经有多家媒体报道称 ， iPhone12可能将推迟几个月发布 。
郭明錤：iPhone SE预定量好于预期 可能是苹果在今年最大的赌注
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新iPhoneSE可能是苹果在今年最大的赌注
苹果和其他的全球科技公司一样 ， 都在经历新冠肺炎疫情全球大流行带来的市场冲击 。 但根据一份新的报告显示 ， 苹果正在想办法保证他们今年的iPhone销量不会因为新冠肺炎疫情而遭到重大打击 。 对于苹果来说 ， 全新的iPhoneSE发布并上市 ， 对于今年公司的命运走势尤为重要 。
上周苹果宣布 ， 全新的iPhoneSE是苹果最便宜的智能手机 ， 在如今这个充满挑战的市场中 ， 新款的iPhoneSE被苹果给予厚望 ， 它将承担今年苹果手机产品总销售额中很大的一部分 。
到目前为止 ， 几乎所有的市场报告和产业链预测都对今苹果iPhone的市场销量不看好 ， 一方面是iPhone在当下没有5G影响了用户的购机选择 ， 另外新冠肺炎疫情确实对于市场的销售有着不小的冲击 。
虽然很多人预计今年下半年5G版的iPhone将振兴升级者的兴趣 ， 但作为苹果首款支持5G的设备 ， 它会不会因为新冠肺炎疫情的影响而延期上市成为了一个大大的问号 ， 同时5G对于产品成本的增加 ， 很难保证在当下这个时代还会有大量的市场空间给更贵的5G版iPhone了 。
据《日经新闻》报道 ， 苹果公司已经告知其多家供应商 ， 他们的市场业绩目标是在2020年3月到2021年3月为止的十二个自然月内 ， iPhone的产量比去年同期增长4％ 。 尽管从目前来看 ， 供应商获得的订单数字可能因为多种情况的影响 ， 实际上是下降的 ， 但苹果依然坚持认为这12个自然月他们的iPhone产能不会受到明显的冲击 。
【郭明錤：iPhone SE预定量好于预期 可能是苹果在今年最大的赌注】内部消息人士称 ， 苹果计划在这12个自然月期间内生产约2.13亿部的iPhone手机 。 到2020年年末 ， iPhone的整体产能将会是2亿部 。 尽管这个数字相比前一年会有一定程度的降低 ， 但这与市场所担心的在大环境不好的情况下 ， iPhone会迎来灾难性的产能和出货量下降情况并不完全相同 。
但是 ， 拆解这个数字后你会发现苹果实际上调整了一些产品之间的生产配比策略 。 有消息人士称 ， 新的iPhoneSE预计将会占到今年iPhone总产量的近一半比例 。 其余的设备将通过苹果的5GiPhone填补 ， 有消息称苹果可能会在今年推出三款支持5G网络的手机 ， 而2亿台的生产目标就要靠这四台手机填补 。
市场决定了苹果不得已放低身价去定制这样的生产和销售策略 。 新款iPhoneSE的起价只有399美元 ， 这是一个令人惊讶的价格 ， 它使用苹果公司最新的A13Bionic处理器 ， 这是苹果公司目前最好的处理器 ， 这让iPhoneSE的性能和苹果在2019年推出的旗舰产品保持一致 。 而iPhoneSE的价格几乎是iPhone11的一半价格 ， 比新iPhone11Pro足足低了600美元 。 这对于市场来说 ， 是一个极具诱惑力的价格 ， 尽管在其他方面 ， 新iPhoneSE符合它的产品定位 。
不过 ， 值得注意的是 ， 苹果过去几年在智能手机领域的战略一直在转变 ， 不再以绝对数字来衡量销量 。 相反 ， 公司一直专注于iPhone的平均销售价格 ， 通过稳步提升平均销售价格 ， 保证销售额和利润率 ， 尽管这个策略让新iPhone的销量出现了一定程度的增长放缓 。
苹果在其财报中已经不再拆解不同类型iPhone的实际销售量 ， 但很显然 ， 今年全新的iPhoneSE将会在苹果iPhone的销售体系中拥有一个非常大的占比 ， 它能保证iPhone拥有一个相对稳定的销量数字 。
在当前的市场危机中 ， 这可能是一种合理的权衡 ， iPhoneSE的低售价会刺激市场 ， 一些用户会主动的更换它 ， 苹果也因此达到iPhone在出货量数字方面的稳定 。 这是苹果的一个赌博 ， 他们在牺牲利润来换取市场销量的稳定 ， 以增加投资者对于苹果公司的信心 。
iPhoneSE的预订已于上周星期五开放 ， 苹果预计从将从4月24日开始正式发货 。 而有产业链人士称 ， 他们正在积极的为iPhoneSE备货 ， 更为简单的设计保证了产能需求 ， 因此iPhoneSE可能会在短时间内大批量上市 ， 以提振市场的信心 。


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