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新基建带热百亿5G光模块市场 高端领域亟待提升国产率

（采访人员杜峰）2020年是5G资本开支大年 ， 受益于新基建政策的拉动 ， 光模块行业逐渐放量 。 根据市场调研机构LightCounting预测 ， 预计2020年全球光模块市场规模将达到84.64亿美元 ， 同比增长28.34% 。 预计到2024年全球光模块市场规模将超过150亿美元 。
新基建带热百亿5G光模块市场 高端领域亟待提升国产率
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受益于5G网络建设以及数据中心市场需求回暖 ， 光模块行业迎来了高光时刻也为国产光模块企业带来宝贵发展机遇 。
新基建拉动光模块领域
所谓的光模块 ， 就是光收发模块 ， 由光电子器件、功能电路和光接口等组成 ， 作用是光电转换 ， 主要用于数据中心、5G等通信基础设施建设 。
4G时代 ， 通信市场光模块需求2016年达到小高峰后 ， 曾出现约两年的疲软 ， 随着去年5G商用大门的开启 ， 光模块市场开始回暖 ， 2020年则大有爆发之势 。
一方面 ， 5G建设拉动光模块需求 。 新基建主题下 ， 5G基站建设的步伐正在加快 。 3月6日 ， 中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告 ， 总需求为23.21万站 。 3月13日 ， 中国联通、中国电信联合采购25万个5G基站主设备 。 按照每个基站20万元底价计算 ， 三大运营商的两次采购就是千亿规模投资 ， 光模块约占5G资本开支的4.6% ， 如此大手笔 ， 显然将提振包括光模块在内的5G产业链 。
【新基建带热百亿5G光模块市场 高端领域亟待提升国产率】招商证券认为 ， 随着运营商5G基站设备采购的完成和落地 ， 通信将进入加速发展阶段 。 产业链中天线及射频器件、光模块等上游企业有望率先受益 。
与4G相比 ， 5G需要的基站数量更多 ， 同时5G网络要真正实现大带宽、低时延和海量连接 ， 起到光电信号转换作用的5G光模块更加不可或缺 ， 根据预测 ， 5G光模块总需求将会是4G的2-4倍 ， 2020年5G前传光模块需求 ， 将达到千万只的级别 。
中信建设证券分析师预计 ， 2020、2021年5G光模块需求量分别为1000万只、1800万只左右 。
另一方面 ， 大数据中心的建设也将带动光模块需求 。 一场突如其来的疫情催热了云办公、云游戏、云教育等产业 ， 也让大数据中心的建设炙手可热 。
天风证券通信首席分析师唐海清表示 ， 数据中心内部的信号传输和数据交换需要大量的光模块 ， 随着云计算的发展 ， 尤其需要大量的高速率的光模块作为承载网络流量的核心器件 。
天孚通信董事会秘书陈凯荣透露 ， 数通领域正处于100G光模块到400G光模块产品迭代的转换期 ， 2020年是400G产品放量的一年 ， 光模块在数通领域迎来了新的景气度 。
国产商逐步引领光模块市场
据了解 ， 20年前 ， 光通信器件曾一直被美日企业垄断 。 中国加入WTO之后 ， 在全球化的推动下 ， 随着美日供应商将生产线转移到中国 ， 光模块行业开始在国内发展起来 ， 从这一刻起 ， 中国的光器件行业进入了高速生长阶段 。
2010年 ， 中国光模块供应商的销售额超过5亿美元 ， 2018年销售额激增至30亿美元 ， 如今2020年 ， 开始引领全球光模块市场 。 根据LightCounting发布的研究报告 ， 中国的光模块供应商将在2020年主导全球市场 ， 市场占比将超过50% 。
与此同时 ， 国产厂商在光模块产品方面的实力也在不断发展壮大 ， 在光芯片、激光器、接收器领域涌现出了不少各具特色的公司及初创企业 ， 其中国内光模块上市公司主要有中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技 ， 未上市的有海信宽带 。
其中 ， 在接入网光模块领域 ， 海信宽带已经连续9年位居全球第一 ， 占据着超过30%的市场份额 。 目前 ， 从产业链来讲 ， 海信宽带在接入网上已经形成了从光器件、光芯片到光模块 ， 从研发、设计、封装测试到整机的一条完整产业链 。
新基建带热百亿5G光模块市场 高端领域亟待提升国产率
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光模块龙头中际旭创则是目前国内唯一能大量生产400G数通光模块的公司 ， 占据了400G市场50%的份额 。 中际旭创4月10日发布的2020年一季度业绩公告显示 ， 报告期内预计盈利13850万元至16750万元 ， 比上年同期增长39.20%至68.34% ， 搭乘5G快车驶入了发展快车道 。
此外 ， 光迅科技和华工正源的光模块在行业也有较高的知名度 ， 其中光迅科技2018年光迅的电信领域光器件、光通信销售额位居国内第一位 ， 10G光芯片完全自产 ， 25G光芯片已可自产20%左右 。 而华工正源拥有5G无线光模块的大规模量产能力 ， 在业内也处于领先水平 。
亟待突破高端市场
提升话语权
国内光模块行业虽然迎来爆发期 ， 但对于国内公司来说 ， 仍然存在一些瓶颈与普遍的行业问题需要面对 。
《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2020年）》指出 ， 尽管我国拥有全球最大的光通信市场、优质系统设备商 ， 但我国光通信器件行业在全球所占份额与现有资源并不匹配 ， 特别是在中高速光芯片领域 ， 国产化率不足10% ， 难以与美日企业抗衡 ， 仍处于追赶阶段 。
广证恒生统计显示 ， 国内通信设备占全球份额40%—70% ， 但是光模块只有约19% ， 而上游芯片不到1% 。
据悉 ， 目前高端光电芯片的技术主要集中在美国和日本厂商手中 ， 国产光芯片以中低端为主 ， 虽然国内厂商光迅科技、华工正源、海信宽带实现了10G及以下光芯片的量产 ， 并实现了部分应用 ， 但是25G光芯片尚不能规模量产 。
此外 ， 光芯片国内自主制造能力严重不足制约流片进度 ， 需要补齐整个半导体产业链短板 。
需要指出的是 ， 中国厂商虽然具备海外企业无法比拟的成本优势 ， 但光模块的利润空间正在压缩 ， 当前光模块行业已呈红海之势 ， 美日企业近几年开始进行频繁的并购整合 ， Avago与博通的合并、行业老二Lumentum收购排名第三Oclaro、无源龙头II-VI收购有源巨头Finisar ， 合并后国外企业的上游芯片优势更为集中、产品布局更广 ， 通过不同方式提升了自身的竞争力 ， 话语权有望进一步增强 。
新基建带热百亿5G光模块市场 高端领域亟待提升国产率
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对于国内光器件厂商而言 ， 在发力更为核心的光芯片领域的同时 ， 还需要更多的企业一起完善产业链 ， 从而实现超越发展 。


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