央行又“降息” 看你的房贷月供会降多少？
_本文原始标题：刚刚 ， 央行又"降息"！创去年8月以来最大降幅纪录！看你的房贷月供会降多少？
贷款市场报价利率（LPR）如期“降息” ， 并创下去年8月LPR改革以来最大降幅！
全国银行间同业拆借中心20日公布的数据显示 ， 1年期LPR为3.85% ， 较上月下调20个基点；5年期以上LPR为4.65% ， 较上月下调10个基点 。
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【央行又“降息” 看你的房贷月供会降多少？】据中原地产首席分析师张大伟计算 ， 当下约有30万亿元的房贷“总盘子” ， 自LPR改革以来5年期以上LPR共降低20个基点 。 如果按存量贷款全部转化成浮动、30年贷款期计算 ， 合计将减少9100亿元的利息支出 ， 平均到每年为300亿元 。 换句话说 ， 本次降息10个基点 ， 将给全国所有存量房贷购房者一年节省150亿元的利息 。
张大伟称 ， 每降息5个基点 ， 对于贷款100万元、期限30年的个人来说 ， 月供每月可以减少约30元 ， 合计30年就能减少利息大约10800元 。 本次降息10个基点 ， 相当于月供降息60元 ， 合计节省21637元 。
财经百科：什么是LPR
LPR是贷款市场报价利率的简称 ， 是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率 。
2019年8月 ， 央行改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制 ， 新的LPR报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成；报价利率期限增加5年期以上；报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次 。 同时 ， 新的LPR报价行 ， 在原有的10家全国性银行基础上扩大到18家 。
两种期限LPR均下降
关于“降息” ， 政策早有信号 。 日前召开的中共中央政治局会议指出 ， 稳健的货币政策要更加灵活适度 ， 运用降准、降息、再贷款等手段 ， 保持流动性合理充裕 ， 引导贷款市场利率下行 ， 把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上 。
自去年进行LPR改革以来 ， “调整逆回购利率-MLF-LPR”已成为央行引导贷款利率下行的标准路径 。 本月 ， 央行15日宣布开展1年期中期借贷便利（MLF）操作1000亿元 ， 中标利率较上期下降20个基点 ， 正是已经为LPR下行“铺路” 。
自2019年8月LPR改革推出以来 ， 该利率已经在2019年9月、11月 ， 2020年2月下调过多次 。 在本次下调后 ， 目前 ， 1年期LPR累计下行40个基点 ， 5年期以上LPR累计下行20个基点 。
方正证券首席经济学家颜色认为 ， 未来LPR不仅要同步MLF下调 ， 更重要的是 ， 监管会进一步要求银行压缩LPR的加点部分 ， 实现对非最优客户的让利 ， 支持中小微企业 ， 起到稳就业目的 。
5年期以上LPR同步下调
1年期LPR以外 ， 代表长期贷款利率的5年期以上LPR也下调了10个基点至4.65% 。
新网银行首席研究员董希淼表示 ， 本月再次出现非对称下降 。 五年期以上LPR是五年期以上贷款的定价基准 ， 而五年期以上贷款中 ， 个人住房贷款占比较高 ， 非对称下降是不向房地产市场放出放松信号 。
民生银行首席研究员温彬表示 ， 政治局会议还再次重申坚持“房住不炒”定位 ， 这次5年期以上LPR只下降了10个基点 ， 体现了房地产金融政策的连续性和稳定性 ， 有利于促进房地产市场平稳健康发展 。
中国人民银行金融市场司司长邹澜日前表示 ， 在“稳地价、稳房价、稳预期”里 ， 稳预期尤其重要 ， 预期不稳反而对经济伤害更大 。
董希淼强调 ， 应进一步改革完善LPR相关机制 ， 深化贷款利率市场化改革 。 当前 ， 应抓紧推进存量浮动利率贷款定价基准转换工作 ， 以改革的方式疏通货币政策传导渠道 ， 推动企业实际融资成本逐步下降 。 同时 ， 积极稳妥推进存款利率并轨工作 ， 推动银行负债成本下降 。
降息周期有望延续或与降准配合
多位专家表示 ， 降息周期有望延续 ， 同时 ， 货币政策还将继续充分用好常规政策工具箱 ， 灵活、精准施策 ， 降息或与降准配合 。
从大环境来看 ， 东方金诚首席宏观分析师王青认为 ， 不仅二季度国内经济反弹幅度会受到海外疫情制约 ， 下半年经济运行也存在较大不确定性 。 国内宏观政策逆周期调节时间有可能相应拉长 ， 调节力度也会进一步加大 。 考虑到当前包括MLF利率在内的政策利率仍远高于零利率水平 ， 未来CPI同比涨幅有望趋势性下降 ， 降息周期料会延续到年底 。
工银国际首席经济学家程实认为 ， 下一阶段的中国货币政策将紧扣LPR这一主轴 ， 充分用好常规政策工具箱 ， 形成一整套灵活、精准的施策体系 。 未来LPR调降将通过两个途径共同加速推动 。 一方面 ， MLF利率有望继续下调；另一方面 ， 除前三轮降准外 ， 2020年预计仍有两轮全面或定向降准 ， 进一步降低金融机构的长端资金成本 ， 从而引导LPR市场化加点的下行 。
总体而言 ， 温彬认为 ， 下阶段 ， 货币政策调控应由数量型工具为主转向价格型工具为主 ， 一方面 ， 通过继续下调政策利率 ， 推动国债收益率曲线整体下移 ， 带动企业债券发行利率下降 ， 降低企业直接融资成本；另一方面 ， 适时适度下调存款基准利率 ， 释放LPR改革潜力 ， 引导贷款利率持续下降 ， 从直接融资和间接融资两个渠道切实降低实体经济融资成本 。
央行此前也表示 ， 将通过定向降准、再贷款等政策措施 ， 继续引导信贷资金支持实体经济特别是小微企业的发展 。
责任编辑：张义凌
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