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逾76亿收购案今日受审，江苏这家大型印染企业将注入化工新业务

江苏三房巷实业股份有限公司（下称三房巷 ， 600370.SH）将收购江苏海伦石化有限公司（下称海伦石化） ， 注入瓶级聚酯切片等新业务 。
4月15日 ， 中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开今年第12次工作会议 ， 对三房巷发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行审核 。
逾76亿收购案今日受审，江苏这家大型印染企业将注入化工新业务
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三房巷股票今日起停牌 ， 待收到审核结果后 ， 再申请复牌 。
公告显示 ， 三房巷拟以发行股份的方式 ， 购买三房巷集团、三房巷国贸、上海优常、上海休玛合计持有的海伦石化100%股权 ， 交易作价76.5亿元 。
三房巷成立于1994年 ， 主营业务为纺织、化工、热电三大产业板块 ， 为国内印染行业十佳企业 。 此前 ， 棉花、染料单价上涨 ， 一定程度上压缩了三房巷的利润空间 。
三房巷集团为三房巷的控股股东 ， 公司成立于1981年 ， 是一家覆盖PTA、瓶级聚酯切片、涤纶纤维等业务的化工产业集团 。 去年 ， 三房巷集团位列中国制造业企业500强榜单第119位 。
【逾76亿收购案今日受审，江苏这家大型印染企业将注入化工新业务】海伦石化主要负责三房巷集团中盈利能力较强的瓶级聚酯切片、PTA业务 。 三房巷集团持有海伦石化88.5%的股份 。
瓶级聚酯切片广泛用于瓶类包装容器 ， 如制造食品、饮料包装瓶等 。
公告称 ， 此次交易是为了将集团的PTA、瓶级聚酯切片等较为完整的化工产业链注入三房巷 。 这有利于三房巷依托集团实力 ， 打造化工产业链平台 ， 且有利于其提升经营规模和盈利能力 。
交易完成后 ， 三房巷将成为集瓶级聚酯切片的生产、销售 ， PTA的生产、销售 ， 印染整理于一体的大型综合化工企业 。
三房巷的总资产和净利润也将大幅增加
审计数据显示 ， 交易完成后 ， 三房巷的总资产将由原18.03亿元增长至212.4亿元 ， 增幅近11倍；净利润将由7015.02万元增长至7.06亿元 ， 增幅达9倍 。
逾76亿收购案今日受审，江苏这家大型印染企业将注入化工新业务
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但此次交易也存在风险 ， 因为海伦石化资产负债率较高 。
公告显示 ， 海伦石化所处行业属于资金密集型行业 ， 日常经营过程中对运营资金的需求量较大 。 海伦石化近年来业务快速发展 ， 大部分经营性资金主要依靠银行贷款和商业信用解决 ， 导致资产负债率较高 。
截至去年8月底 ， 海伦石化的资产负债率为80.49% 。
收购前 ， 海伦石化刚扭亏为盈 。 2017年 ， 海伦石化尚亏损2086.4万元；2018年、2019年前8个月 ， 海伦石化实现净利润分别为6.96亿元和6.57亿元 。
公告显示 ， 三房巷收购海伦石化后 ， 其总负债将由2.01亿元增长至158.46亿元 ， 增幅近78倍 。
在发行股份购买资产的同时 ， 三房巷还拟向不超过35名投资者非公开发行股票 ， 募集配套资金不超过8亿元 。
此次募集资金扣除相关费用后 ， 有4亿元拟用于投资海伦石化PTA技改项目 ， 3.05亿元将用于补充流动资金 。
PTA ， 即精对苯二甲酸 ， 这是生产聚酯（PET）的原料之一 。 其主要用途是生产聚酯纤维、聚酯瓶片和聚酯薄膜 ， 广泛应用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面 。


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