不良率继续超2％！郑州银行贷款高增长下减值损失同步攀升
该行在贷款利息收入高增长的同时 ， 发放贷款及垫款减值损失47.39亿元 ， 增幅也高达37.37% ， 一定程度影响了业绩增长
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《投资时报》研究员田文会
在A股上市银行当中 ， 郑州银行股份有限公司（下称郑州银行 ， 002936.SZ）算得上是一名“后进生” 。
2018年 ， 该行曾交出归母净利润下滑28.5%的成绩单 ， 成为A股上市银行唯一的负增长者 。 2019年 ， 其业绩是否出现起色 ， 自然备受投资者的关心 。
近期 ， 标点财经研究院联合《投资时报》对A股和H股已发布2019年业绩报告的35家上市银行进行了梳理分析（截至4月5日） ， 并按归属于母公司股东的净利润这一指标由高至低排名 ， 推出《上市银行利润榜》 。 其中 ， 郑州银行归属股东净利润为32.85亿元 ， 在35家银行中排名第22 ， 同比增幅为7.4% ， 排名第21 。 其业绩和2018年相比 ， 可谓咸鱼翻身 。
2019年年报显示 ， 该行利息净收入同比大增35.25% ， 其中 ， 贷款利息收入增幅为26.85% 。 当年末该行发放贷款及垫款为1892.67亿元 ， 同比增幅达22.9% 。
不过 ， 《投资时报》研究员注意到 ， 该行在贷款利息收入高增长的同时 ， 发放贷款及垫款减值损失47.39亿元 ， 增幅也高达37.37% ， 一定程度影响了业绩增长 。
在发布年报的同时 ， 郑州银行还公布了定增方案修订版 ， 拟公开发行A股股票募集资金不超过60亿元 ， 全部用于补充核心一级资本 。 2019年末 ， 该行资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.11%、7.98% ， 较上年末分别下降1.04个百分点、0.24个百分点 ， 可见融资补血的需求愈发迫切 。
郑州银行2019年年报还显示 ， 该行前10大普通股股东中 ， 有7家所持该行股票全部或部分质押 ， 总计质押股份数约为10.7亿股 。 截至年末 ， 该行约16.72亿股普通股股份存在质押情形 ， 占已发行普通股股份总数的28.23% 。
《投资时报》就上述相关问题向郑州银行发送沟通函 ， 但截至发稿未收到回复 。
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贷款利息收入和减值损失双双大增
2019年 ， 郑州银行暂时告别了净利润下滑的窘况 。
年报显示 ， 当年该行实现归属股东净利为32.85亿元 ， 同比增长7.4%；实现营业收入134.87亿元 ， 同比增长20.88%；营业支出94.82亿元 ， 同比增长28.63% 。 营业支出增速高于营业收入 。
营业收入主要包括利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动净收益等 。
具体来看 ， 郑州银行实现利息净收入为89.84亿元 ， 同比增长35.25% ， 占营业收入的比重为66.61% 。 增长主要是业务规模增加所致 。 业务规模调整导致利息净收入增加8.5亿元 ， 收益率或成本率变动导致利息净收入增加14.92亿元 。 当年利息收入为215.58亿元 ， 同比增长13.50% ， 其中 ， 贷款利息收入103.69亿元 ， 同比增长26.85% 。
报告期内 ， 郑州银行净利息收益率为2.16% ， 较上年同期增加0.46个百分点 。 主要原因为：发放贷款及垫款、应收融资租赁款等收益率较高的生息资产规模及占比增加 ， 导致生息资产的收益率较上年同期上升；2019年优化负债结构及市场资金面整体宽松 ， 使得付息负债平均成本率较上年同期下降 。
另外 ， 郑州银行2019年手续费及佣金净收入为16.1亿元 ， 同比下降14.12%；投资收益为19.33亿元 ， 同比下降26.7%；公允价值变动净收益为8.98亿元 ， 上年为净损失0.36亿元 ， 增长主要原因为交易性金融资产收益增加 。
再来看营业支出 ， 该行业务及管理费为35.69亿元 ， 同比增长14.42% 。 信用减值损失为57.97亿元 ， 同比增加16.36亿元 ， 增幅为39.34% 。 其中发放贷款及垫款减值损失47.39亿元 ， 同比增加12.89亿元 ， 增幅为37.37% 。 郑州银行称 ， 主要由于该行根据市场经营环境、资产结构变化 ， 增加资产减值的计提 ， 进一步增强风险抵御能力 。
此外 ， 2019年末 ， 郑州银行资产总额为5004.78亿元 ， 同比增7.37%；负债总额为4605.87亿元 ， 同比增7.54% 。
资产主要项目包括金融投资、发放贷款及垫款、现金及存放中央银行款项、应收融资租赁款等 。 其中该行金融投资为2439.82亿元 ， 同比增长3.37%；发放贷款及垫款为1892.67亿元 ， 同比增长22.9% ， 而据此前监管部门公布数据测算 ， 当年银行业各项贷款余额同比增速在12%左右；现金及存放中央银行款项为384.66亿元 ， 同比下降16.79%；应收融资租赁款为125.02亿元 ， 同比下降8.82% 。
负债中 ， 该行吸收存款为2921.26亿元 ， 同比增长9.1%；应付债券为1052.46亿元 ， 同比增长12.38%；同业及其他金融机构存放款项为189.06亿元 ， 同比下降31%；卖出回购金融资产款为163.86亿元 ， 同比下降13.56%；拆入资金为141.13亿元 ， 同比增长3.37% 。
值得注意的是 ， 在上市银行中 ， 郑州银行不良贷款率持续偏高 。 截至2019年末 ， 该行不良贷款率为2.37% ， 虽然较上年末降低0.1个百分点 ， 但依然高于商业银行1.86%的整体水平 ， 在纳入统计的35家上市银行中高居第三 。 郑州银行称 ， 其制定不良资产三年处置方案以及风险资产管理专项激励方案 ， “开展风险资产管理包干制” ， “进一步加大不良资产核销力度” 。
同时 ， 该行拨备覆盖率为159.85% ， 同比上升5.01个百分点 ， 在35家上市银行中排名倒数第七 ， 且较为接近监管红线 。
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资本充足率下降急需“补血”
由于资本消耗较快 ， 上市还不足一年 ， 在去年7月郑州银行就公布了再融资方案 。
今年3月31日 ， 在发布年报的同时 ， 郑州银行公布了修订过的定增方案 。
该行公布的《非公开发行A股股票预案（修订稿）》显示 ， 此次非公开发行股票数量不超过10亿股（含本数） ， 且募集资金规模不超过60亿元（含本数） ， 扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本 。
郑州银行2019年年报显示 ， 当年末 ， 该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.11%、10.05%、7.98% ， 较上年末分别下降1.04个百分点、0.43个百分点、0.24个百分点 。
根据《商业银行资本管理办法(试行)》的规定 ， 原中国银监会要求商业银行于2019年12月31日和2018年12月31日的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不低于10.5%、8.5%和7.5% 。 郑州银行的核心一级资本充足率相对偏低 ， 与监管要求相距不远 。
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《投资时报》采访人员还发现 ， 郑州银行2019年末现金及现金等价物余额为177.67亿元 ， 现金及现金等价物净减少额为47.55亿元 。 其中 ， 经营活动使用的现金流量净额为-78.51亿元 ， 上年为-258.19亿元；投资活动产生的现金流量净额为-35.19亿元 ， 上年为98.73亿元；筹资活动产生的现金流量净额为65.87亿元 ， 较上年190.13亿元下降65.36% 。 上述三项中 ， 仅有筹资活动为现金净流入 。 经营活动中 ， 发放贷款及垫款净增加额为397.21亿元 ， 较上年增加67亿元 ， 吸收存款净增加额则为250.86亿元 ， 较上年增加163.62亿元；筹资活动中 ， 发行债券收到的现金为1247.38亿元 ， 偿付债券本息所支付的现金为1166.07亿元 。
【不良率继续超2％！郑州银行贷款高增长下减值损失同步攀升】上述数据显示 ， 债券融资是该行主要融资方式 ， 此次定增融资规模占该行债券融资规模比重较小 。
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