美团：外卖不赚钱，每单利润不到两毛钱，收入的八成都给骑手了
文章图片
“平台、商家、配送员 ， “唇齿相依”的各方都觉得自己压力山大 ， 没有赚到钱 。
那么 ， 钱都去哪儿了？”
作者丨韩小黄
编辑丨顾盼
制图丨刘琪
来源丨AI蓝媒汇（ID:lanmeih001）
“唇齿相依 ， 没有人能够独善其身 。 ”
这本是近期多地商家为公开抵制美团佣金涨价时的说辞 ， “餐饮企业与外卖平台一直相互依托 ， 皮之不存毛将焉附？”
美团显然不否认这样的关系 ， 只是否认基于这种关系下 ， 自身被塑造成“压榨”的一方 。
今天下午 ， 美团就轰轰烈烈的“涨佣”消息作出回应 ， 称“每单利润不到两毛钱” ， 佣金收入的八成均为骑手成本 。
文章图片
但与此同时 ， 外卖小哥亦在疾呼“收入太低” 。
平台、商家、配送员 ， “唇齿相依”的各方都觉得自己压力山大 ， 没有赚到钱 。
那么 ， 钱都去哪儿了？
至少从财报数据来看 ， 美团一方“低收入”的说法可信度较高 。 但这也算得上变相承认 ， 外界始终诟病的核心外卖业务低毛利的现状是事实 。
文章图片
盈利 ， 靠涨佣驱动
都说外卖是美团的核心 ， 但外卖真的算不上“赚钱” 。
在过去的2019年 ， 美团首次迎来扭亏为盈 ， 其中全年营收达到975亿元 ， 净利46.6亿元 ， 实现了“有史以来首次录得正值经营溢利及经营现金流 。 ”
这其中 ， 餐饮外卖业务营收达到548亿元 ， 占比56% ， 依旧处于核心地位 。
但营收的增长 ， 并非来自主营餐饮业务的强势驱动 ， 众所周知 ， 极低的毛利让餐饮外卖成为美团“最不赚钱”的一项业务 。
根据财报披露 ， 2019年度美团餐饮业务的毛利为18.7% 。 也就是说 ， 在不考虑其它固定成本的情况下 ， 按照外界声称的最高30%的佣金计算 ， 一单100元的外卖 ， 美团获得的毛利仅为5.6元 。
平摊固定成本之后 ， 只会更低 。
所以美团才敢直言不讳地声称自己外卖“不赚钱”的事实 。
第二营收驱动力的酒旅毛利率很高 ， 达到了88% ， 但酒旅的发展势头算不上强 ， 高毛利之下营收占比却不高 。 2019年财报显示 ， 到店、酒店及旅游的营收为223亿元 ， 占比总营收的23% 。
按照88%的比率来看 ， 这部分毛利为196亿元 。
几乎可以判定 ， 美团的盈利 ， 是靠这第二梯队的业务营收支撑起来的 ， 但这部分业务从规模来看与外卖依旧相去甚远 ， 尚不足以支撑持久的盈利 。
文章图片
美团究竟靠什么盈利？或许抛开业务类型 ， 看收入类型更为合理 。
财报显示 ， 2019全年美团的佣金收入为655亿元 ， 占比总营收的67% ， 在线营销服务收入为158亿元 ， 占比总营收16% 。
也就是说 ， 整体来看美团的两大营收驱动力均极度依赖流量 。
所以 ， 美团只有涨佣金 ， 无论是餐饮还是其它 。
即便再多怨言 ， 互联网生态下用户已经形成的O2O惯性让越来越多的商家离不开美团这样的平台 。
反过来讲 ， 美团之所以能够牢牢掌握住C端流量 ， 也正是因为其能向用户提供大量的信息筛选、配送服务 ， 这是美团的命脉 。
掌握了C端的话语权 ， 美团势必也就有了对话B端的“议价权” 。
【美团：外卖不赚钱，每单利润不到两毛钱，收入的八成都给骑手了】这对于以盈利为目的的上市公司来说无可厚非 ， 靠山吃山、靠水吃水、靠流量吃流量是再自然不过的事情 。
无论是美团 ， 还是饿了么 ， 既然是以佣金驱动盈利 ， 那么在其它层面难以破局的情况下 ， 靠涨佣金来增加盈利是市场规律 。
只不过 ， 照着一只羊可劲薅羊毛的做法 ， 难免被外界诟病杀鸡取卵、竭泽而渔 。
文章图片
B端C端流量见顶
美团的核心 ， 不是餐饮 ， 而是流量 。
所以 ， 美团既要想办法尽可能地提升每一个流量的利用率 ， 更要想办法扩大流量池 。
既要尽可能地提高每一条鱼的价格 ， 又要想办法扩大鱼塘的面积 。 但显然后者目前只存在于“战略规划”之中 ， 尚未成功突破 。
无论是B端还是C端 ， 美团的流量几乎见顶 。
数据显示 ， 截至2019年12月31日美团的交易用户为4.5亿 ， 同比增长12.5%；商家数为620万 ， 同比增长7.1% 。
疲态从2018年就开始显现 ， 直至2019年尚未突破瓶颈 。
2019Q1-Q4 ， 美团交易用户分别为4.1亿、4.2亿、4.3亿、4.5亿 ， 同比增幅从26.4%将至12.5% 。 环比增幅分别为0、1.72%、0、5.08% ， 基本算是停滞 。
文章图片
即便是大举购买了单车的“流量” ， 依旧增长困难 。
B端增长也面临同样的窘境 。
财报显示 ， 2019Q1-Q4美团的商家数分别为580万、590万、590万、620万 ， 同比增幅从27.3%降至7.1% ， 环比同样进入停滞状态 。
文章图片
前不久 ， Tech星球援引多方信源确认 ， 美团将在今年正式入局共享充电宝领域 。
或许 ， 对于目前市场上已经形成的“三电一兽”的格局来说 ， 美团这样的头部平台比他们更需要这项业务 。 归根结底 ， 充电宝的生意就是流量的生意 ， 其独立发展的空间太小 ， 对于美团这样的大平台却至关重要 。
一如此前的共享单车 ， 甚至 ， 充电宝比单车的使用频率或许更高一些 。
根据iiMediaResearch去年发布的报告显示 ， 2019年中国共享充电宝用户规模将达到3.05亿人 ， 2020年用户规模将增长至4.08亿 。
对于美团来说 ， 这势必是要争夺的流量场景 。
唯一的悬念就在于是直接购入 ， 还是自己孵化抢夺市场占有率 。 毕竟花费27亿美元的那笔单车生意 ， 事后来看谈不上划算 。
收购后的两年内 ， 单车业务并未给美团带来明显的流量和营收增长 。 直至2019年度 ， 这项业务依然只存在于在财报中的“其他”一栏 。
或许正是考虑到这个方面 ， 美团才在新的流量战场上选择牺牲一点效率 ， 自造武器上场厮杀 。
毕竟就像美团自己所述的那样 ， 和外卖平台那些“有资金、有背景、不差钱的超级巨头”相比 ， “美团仍然是一家创业公司 。 ”
即便已经实现盈利 ， 美团也还没到可以肆意“挥霍”的时候 。
文章图片
围绕核心横向扩张
美团只有流量 ， 也只要流量 。
无论是从现有业务结构 ， 还是未来的投资版图上来看 ， 美团的核心战略始终是流量扩张 。 所以对于外界关于其“做生态还是平台”的争论 ， 美团心中早有定论 。
王兴早就呼吁大家“关注核心” ， 而公司的CFO、投资业务的“关键先生”陈少晖在此前接受采访时 ， 指出了美团的投资方向：
第一是用户端 。 希望合作伙伴帮助去拓展更多的用户 ， 发掘更多用户场景 ， 发现更多用户需求；
第二是具有连接商户能力的公司 。 美团鼓励第三方的合作伙伴 ， 通过协作和运营把第三方服务搭建好 ， 有的已经在美团平台一年产生十几亿的交易额 ， 未来的开放平台基础设施还处在搭建的过程 ， 会有更多的API和对接能力可以对接第三方的服务商；
第三是交易平台的产品形态 。 比如说交易的履约环节 ， 需要很多很复杂的线下服务能力 。 比如说 ， 涉及到整个交易相关的系统和流程 ， 愿意与美团的生态体系共同对接 ， 在合作伙伴基础上通过进一步的投资 ， 探索深入合作的方式 。
在扩张版图这件事上 ， 美团始终以餐饮为核心 ， “横向”扩张使用场景为流量服务 。 无论是由于尚处“创业期”没有更多资金可用于投资 ， 还是王兴始终坚定地要做流量的生意 ， 美团始终没有形成上下游产业互通的“纵向”逻辑 ， 也就是外界评价的“生态” 。
数日前 ， 美团低调宣布将布局了7年的公有云业务停止服务 ， 美团版图中少有的纵向扩张业务宣布失败 。
文章图片
金融和配送算是未被放弃的“纵向”扩张业务 ， 但以升级后的“闪购”为例 ， 其逻辑依然是接入第三方运力 ， 并未如京东、苏宁般布局自己的物流体系 ， 本质上也只是将餐饮外卖业务做了“ctrlc+ctrlv” 。
当然 ， 饿了么亦同理 。
归根到底 ， 所有外卖及复制外卖的生意 ， 都是佣金的生意 。
无论是现阶段的餐饮 ， 还是已经投资布局的酒旅、生鲜、出行、充电宝、闪送等 ， 和餐饮本身的业务逻辑并没有太大区别 ， 均是用C端的优势 ， 赚着B端的钱 。
至少从现阶段来说 ， 在深耕流量这条路上 ， 美团别无他法 。
推荐阅读
- LOL：粉丝急了！GRF三人结束合约，Tarzan却不在名单内
- “泡芙消极事件”引关注，Curse：大家都不ping人，除非特别恶心
- 笑起来超迷人，却不喜欢笑的星座，摩羯上榜
- “神童”将加入NBA发展联盟？未来的中国男篮，强敌恐不止日本！
- 控卫不能盖帽？保罗131个，库里156个，威少太强了
- 沪媒：16家俱乐部退出不必大惊小怪，烧钱一时爽恶果降临
- 江疏影时髦穿搭合辑，好看到犯规，想“红”并不难！你爱上了吗
- 20双凉拖，超A超性感
- 51岁陶红换对发型，剪短发阿姨变姐姐，撞衫90后小花也不输
- 吴宣仪私服街拍，一双长腿吸睛无数，不愧是火箭少女的颜值担当