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「拓土开疆战四方」进一步优化债务结构，泛海控股拟发行53亿元中期票据

「拓土开疆战四方」进一步优化债务结构，泛海控股拟发行53亿元中期票据
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外汇天眼APP讯:4月8日 ， 泛海控股公告称 ， 公司拟注册和发行不超过53亿元中期票据 。 泛海控股表示 ， 本次发行中期票据 ， 有助于进一步改善公司的债务融资结构、降低公司的债务融资成本 ， 提高公司的综合实力和抗风险能力 ， 满足公司生产经营的资金需求 。
据统计 ， 自2019年12月底以来 ， 尤其是今年初新冠肺炎疫情发生以来 ， 企业融资市场情绪一度较为悲观 ， 但泛海控股逆势而上 ， 已经连续三次成功发行公司债 ， 共计21亿元 。 此外 ， 为应对疫情带来的不利影响 ， 充分利用政策工具 ， 泛海控股拟发行20亿元“疫情防控债” ， 且已获得股东大会通过 ， 预计也将很快发行 。
不仅在融资方面 ， 在兑付方面 ， 泛海控股按时足额偿付了至今以来所有到期债券 。 仅在3月份 ， 泛海控股就公告按期兑付2次公司债利息和1次中票利息 ， 并回售8.6亿元中期票据 ， 显示了公司资产和现金流有着较高的“安全边际” 。
降低负债成效明显
【「拓土开疆战四方」进一步优化债务结构，泛海控股拟发行53亿元中期票据】自2018年宏观经济环境收紧以来 ， 资本市场对于泛海控股的债务规模和现金流状况较为关注 。 对此 ， 泛海控股不仅多次表示公司在着力降低债务规模 ， 而且已收到明显成效 。
2020年初 ， 泛海控股有关负责人在投资者关系活动中表示：“公司管理层降低资产负债率的决心是坚定的 ， 相关部门也正在着手就未来几年公司资产、负债配比进行研究规划 ， 这也是公司2020年的一项重点工作 。 ” ， 公司的具体举措包括但不限于：“未新增拿地、持续优化资产负债结构、努力优化存量资产 ， 特别是2019年年初向融创出售北京、上海项目系属承债式收购 ， 使公司有息负债大幅减少 。 上述举措成效显著 ， 公司有息负债规模已经从2018年底的约1 ， 100亿元降至2019年9月底的约750亿元 。 ”；加之今年以来出售旧金山项目的动作 ， 将进一步获得折合约85亿元人民币的现金 。
从负债端看 ， 泛海控股负债率从2016年的85.17%、2017年85.36%到2018年末83.69% ， 再到2019年三季度的81.27% ， 呈现持续下降趋势 。 截至2019年三季度末 ， 泛海控股流动比率为1.51 ， 现金和流动资产完全能够有效覆盖流动负债 ， 这一指标也处于2018年以来的最好水平 ， 可见泛海战略转型过程中债务优化已显成效 。
此外 ， 泛海控股还持续优化资产负债结构 ， 通过出售北京、上海地产项目、美国旧金山地产项目等 ， 在获得巨额现金的同时 ， 有效的降低了负债 ， 持续提升资产效率 。
发挥金融板块潜力
目前 ， 在新冠疫情和经济降速趋势的双重影响下 ， 众多头部房企已摆出“过冬”的架势 ， 泛海控股下一步的着力重点或将是进一步发挥金融板块潜力 ， 将公司引领至新的发展阶段 。
3月底 ， 公司披露将为控股的民生证券引入战略投资者 ， 以非公开发行股份的方式向不超过20名投资者募集资金合计不超过25亿元 ， 与此同时 ， 具有上海国资背景的企业入股民生证券事宜也正在磋商中 ， 预计投资规模近40亿元 。
泛海控股曾表示 ， 对民生信托持股93.42% ， 对民生证券持股87.645% ， 对亚太财险持股51% ， 比例都比较高 ， 存在较大的引战空间 。 “引入有实力的战略投资者 ， 对于提升金融子公司资源整合能力、业务拓展能力、规范运作水平 ， 也都大有益处 。 公司非常重视金融子公司引战工作 ， 与市场投资者进行了广泛接触和深入洽谈 。 我们希望推动该事项在明年（2020年）上半年实现落地 。 ”泛海控股表示 。


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