巴菲特说破中国股市：现阶段买进像中石油等估值低的股票，持有到牛市，可行？
股神巴菲特 ， 两句话点透中国股市！
关于中国市场 ， 他讲了很多 ， 其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低 ， 股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场 ， 会有很多人参与到股市 ， 人们会更加投机 。
A股会跌回2400点吗？
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MSCI是指数基金 ， 持有股份的周期是比较长的 。
1500亿是什么概念呢?
国内本土的指数基金 ， 也是投资沪深300、中证500成分股为主的 。 目前A股全部指数基金的总规模 ， 大约是7000亿 。
这是国内指数基金发展了十几年积累的规模 。
现在MSCI每季度提高5%的纳入A股 ， 一个季度就有1500亿 ， 大约是全部指数基金规模的20% 。
市面上流通的A股优质股份越来越少 ， 也很难回到去年底的位置 。
短期A股可能会有上下百分之十几的波动 ， 但不会太大 。
股市最大的动能是资金 ， 没有资金就没法推动股价 。 股价会往阻力最小的方向走 。 只要照顾好亏损的部位 ， 获利的部位会自己照顾自己 。 低买高卖是股票赢家的真理 ， 但是何处为高?何处为低?高之后还有更高 ， 低点之下还有更低 ， 为了这个高低 ， 还真伤透多少脑筋 。 股票买卖 ， 不求买在最低 ， 不求卖在最高 。
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中多、长多的格局 ， 短线的下跌 ， 只能看是回档 ， 回档就是等买点 。 谁保留的现金多 ， 谁就是下一波的赢家 。 多头来时 ， 现金换股票;空头来时 ， 股票换现金 。 第一把刀 ， 止损;第二把刀 ， 止赢 。
该买的时候买进 ， 该卖的时候卖出 ， 休息的时候休息 ， 操作本来就是如此 ， 急不得 ， 急也没有用 。
大盘有多有空 ， 盘势有涨有跌 ， 涨跌都会有信号 ， 只要你能正确的解读这些信号 ， 看方向 ， 看转折 ， 尽在掌握中矣 。 重点在明天 ， 不是今天 ， 明天的事 ， 明天才知道 。 差别是 ， 法有定法 ， 知道方法的人 ， 可以早规划 ， 早拟定对策 。
现阶段买进像中石油等估值低的股票 ， 持有到牛市 ， 可行？
对于普通投资者而言 ， 在股市中进行投资劣势太过于明显 ， 既没有丰富的交易经验 ， 又没有专业的理论、职业的时间 ， 更加没有成熟执行的策略 ， 就连冷静的情绪都没有 ， 理性的分析以及得出的结论更是没有 。
那么 ， 在这种情况下 ， 一直等到牛市大涨可能吗?中间的艰难程度可想而知 ， 投资变成了一种运气 。 并且 ， 这种碰运气的投资方式可能一次成功、两次成功 ， 但可能次次成功吗?甚至说成功都像是奢望 。 所以 ， 对于持股待涨、等待牛市的方式方法也是需要有着规划才行 ， 而不是乱等待、乱投资 。
对于普通投资者而言 ， 最为适合的方法就是定投价值股 ， 或者是价值股类型的基金 。 这种方式的投资：1、能够分散风险、摊低成本 。 可能才开始投资的时候也会出现亏损 ， 但是价值股有着明显的趋势向上性 ， 所以就算一时间出现了下跌 ， 对于未来持续性购股的情况来讲 ， 能够更好的分散风险、摊低持有成本 。
2、能够持续投资 ， 不失机会 。 定投的优势不仅仅在于能够分散风险、摊低成本 ， 还有着不失机会的优势 。 因为投资变得持续性 ， 所以对于牛市而言往往是不会错过的存在 。
3、牛熊相见 ， 盈利性会很弱?A股的走势从历史上看 ， 涨幅比较有限 。 但是 ， 就定投价值股的角度而言 ， 不能单纯的以指数来看待 。 因为 ， 指数代表的是综合所有股票的走势 ， 并不能更好的代表价值股 ， 还是有着很大不同 。 因为价值股有着明显的趋势向上性 ， 所以定投的盈利性也会优于指数 ， 盈利性并不弱 。 如果从近些年价值股的表现来看 ， 很多价值股呈现着数倍、数十倍、数百倍的股价上涨 。
4、能够更好的贴合自己的条件 。 很多投资者并不适合一次性的投资方式 。 为什么?因为没有职业的时间 ， 也没有精力 ， 更加没有雄厚的资金 。 所以 ， 将剩余闲散的资金进行优化定投价值股才是正确选择 。 投资最重要的事——敬畏人性 ， 敬畏市场我们常常说的“敬畏市场”其实并不是简单指向市场本身 ， 本质上还是对于人性的敬畏 。 市场先生本来就是反复无常的 ， 但在市场背后困扰我们最多的还是人性中的弱点 。 有一位大师曾经说过 ， 不要轻易去逆人性 。 人性是我们与生俱来的弱点 ， 让人类变得不完美 ， 但更完整 。 最终 ， 能够克服人性的只有哲学和信仰的思维 。 这也是为什么在投资中 ， 数学之上是哲学 ， 哲学之上是神学 。
投资中最不需要的是聪明,资本市场是一个由几百万 ， 上千万最聪明人组成的 。 要打败市场 ， 聪明是最不需要的要素 ， 做一个好的投资人 ， 聪明也是最不重要的因素 。 市场是所有人组成的智慧 ， 而聪明只是依靠个体 。 在任何时间 ， 个体都无法战胜一个整体的组织 。 那些自认聪明的投资者 ， 最终在历史的长河中逐渐被市场消灭 。
第一种聪明的投资者 ， 把别人当做韭菜来收割 ， 想赚市场博弈的钱 。 市场博弈中最核心的部分来自于你把股票看做简单的筹码 ， 然后你觉得有人会把你的筹码在高位接走 ， 在这个“击鼓传花”的游戏中 ， 你永远接的不是最后一棒 。 然而作为一个群体 ， 这是永远不可能实现的 。 永远有人接最后一棒 ， 而如果你不断是在做博弈 ， 必然会成为接那个最后一棒的人 。
【巴菲特说破中国股市：现阶段买进像中石油等估值低的股票，持有到牛市，可行？】第二种聪明的投资者 ， 认为自己能预测未来 。 然而 ， 如果真的有人能够预测未来 ， 古罗马帝国 ， 大明王朝 ， 奥斯曼土耳其帝国 ， 蒙古帝国等就都不会灭亡了 。 看了大量的历史书后 ， 给我最深刻的感悟是 ， 未来是无法预测的 。 人们总是认为自己能够预测股价的未来 ， 产业的未来 ， 公司的未来 。 而事实上 ， 几次正确的判断可能有天时地利人和的因素 。 一个人要持续对未来做出正确预测的概率是零 。
第三种聪明的投资者 ， 认为自己是对的 ， 市场是错的 。 这就是我们经常看到的逆向投资者 。 历史上看 ， 其实大部分逆向都被市场消灭了 。 在大部分时候 ， 其实市场是很有效的 ， 能够比较客观正确的反应一个公司的价值 。 而前面我也提到过 ， 全世界看到这个公司的维度 ， 一定比单一个人看的维度更多 。 大部分逆势做空 ， 逆势抄底的人最后都死了 。 也有老虎基金罗伯逊这种 ， 虽然看对了纳斯达克泡沫的方向 ， 却在市场见顶前扛不住被迫清盘 。
如何长期保持谦逊和进取？无论投资 ， 还是人生 ， 我们最害怕的是自满 。 在一点点小小成就前 ， 感到骄傲 ， 自大 ， 过度自信都将给未来带来毁灭性打击 。 看《对冲基金风云录2》中 ， 当投资者开始想着如何享受生活的时候 ， 往往就离开崩盘越来越远 。 但这又是极度反人性的 。 我们人性中本身 ， 对于成功的追求就不仅仅是需要满足物质上的丰富 ， 更是希望通过成功获得他人的认可 。 所以 ， 获得外界的zan美 ， 本身也是许多人进取的驱动力 。 而这种自满 ， 往往会快速毁灭一个人 。 历史上看 ， 那么多优秀的投资大师 ， 都最终消亡在星空 ， 仅仅成为了一刻曾经闪耀过的恒星 。 无论是在投资界 ， 还是实业 ， 或者是历史上曾经伟大的人物 ， 许多最终被自己的自满和骄傲带入到了万丈深渊 。
长期保持谦逊很难很难 。 很多时候我们可以做到表面上的谦逊 ， 但内心却无法将自己放下 。 毕竟成功的线性思维和路径依赖会让我们过多关注自己的能力 ， 忽视了时代给予的机遇 。 我个人觉得只有多看书 ， 多学习历史 ， 明白每一个人的渺小 ， 才能真正做到谦逊 。 在市场中保持内心的谦卑 。
而又如何保持进取呢？许多人在获得初步成功后 ， 也不再会像当初那样进取 ， 不会有当初那样的饥饿感 。 然而投资本身 ， 短期依靠运气和技能 ， 长期只有技能产生影响 。 如果一个人不再进取 ， 那么之后的投资业绩必然会均值回归 。 保持进取的最好方式 ， 是勿忘初心 。 时刻记住在一开始是为什么做投资 ， 将这个看做真正热爱的事业 ， 而不是赚钱工具 。 那些伟大的投资人 ， 在其职业生涯时刻保持着初心的铭记 。
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90%交易者的财富流向10%的交易者优秀的投机客总是在等待 ， 总是有耐心 ， 等待着市场证实他们的判断 。 要记住 ， 在市场本身的表现证实你的看法之前 ， 不要完全相信你的判断 。
要想在投机中赚到钱 ， 就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票 。 那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错 ， 一般情况下 ， 如果三天之内依然没有改善 ， 立马抛掉它 。
绝不要平摊亏损 ， 一定要牢牢记住这个原则 。
在价格进入到一个明显的趋势之后 ， 它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行 。
当我看见一个危险信号的时候 ， 我不跟它争执 ， 我躲开！几天以后 ， 如果一切看起来还不错 ， 我就再回来 。 这样 ， 我会省去很多麻烦 ， 也会省很多钱 。
记住这一点：在你什么都不做的时候 ， 那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础 ， 你会从他们的错误中找到赢利的机会 。
只要认识到趋势在什么地方出现 ， 顺着潮流驾驭你的投机之舟 ， 就能从中得到好处 。 不要跟市场争论 ， 最重要的是 ， 不要跟市场争个高低 。
不管是在什么时候 ， 我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置 ， 只有到了这个时候 ， 我才开始进场交易 ， 在我的操作中 ， 只要我是这样的 ， 总能赚到钱 。 因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的 ， 我不用担心亏钱 ， 原因很简单 ， 我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的 ， 因此 ， 我要做的就是 ， 坐着不动 ， 静观市场按照它的行情发展 。 我知道 ， 如果我这样做了 ， 市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号 。
我的经验是 ， 如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易 ， 我就绝不会从这个趋势中获取多少利润 。
“罗马不是一天建成的” ， 真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束 ， 它走完自身的逻辑过程需要时间 。
利用关键点位预测市场运动的时候 ， 要记住 ， 如果价格在超过或是跌破某个关键点位后 ， 价格的运动不像它应该表现的那样 ， 这就是一个必须密切关注的危险信号 。
我相信很多操作者都有过相似的经历 ， 从市场本身来看 ， 似乎一切都充满了希望 ， 然而就是此时此刻 ， 微妙的内心世界已经闪起危险的信号 ， 只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打 ， 才能慢慢培养出这种特殊的敏感 。
在进入交易之前 ， 最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致 。
当一个投机者能确定价格的关键点 ， 并能解释它在那个点位上的表现时 ， 他从一开始就胜券在握了 。
在心理上预测行情就行了 ， 但一定不要轻举妄动 ， 要等待 ， 直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号 ， 到了那个时候 ， 而且只有到了那个时候 ， 你才能用你的钱去进行交易 。
在长线交易中 ， 除了知识以外 ， 耐心比任何其它因素更为重要 。 实际上 ， 耐心和知识是相辅相成的 ， 那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前 ， 你必须仔细研究 ， 确认是否是你进场的最好时机 。 只有这样 ， 你才能保证你的头寸是正确的头寸 。
交易的最大的错误就是把一切都寄托在希望上 。 永远不要用希望来取代事实 。 自信心的失落是最大的亏损 。 你不可能在原地不动而持久地表现出色 。 交易就像击剑 ， 不是快速运动 ， 就是身败剑下 。
市场行为的一个前提就是人的行为 ， 离开人 ， 去谈市场 ， 去谈社会 ， 去谈一些经济现象尤为显得抓不到问题的实质 。 这些很多所表现出来的经济、市场现象 ， 很是杂乱 ， 不要说要理解透彻这些现象有多难 ， 就是厘清这些现象的过程就是一个不简单的过程 ， 原因是没有触及到这些众多现象的本质 。 导致这些现象的最终本质就是由于人引起的 ， 所以既然这些现象是人的行为导致的 ， 那么就很显然有必要去探究有关人性的话题 。
在这样一个完善体系过程中 ， 完善自己的投资路程中需要的东西 。 最后在逐步形成利用掌握的知识来尝试在一些个体现象中来解释 ， 不断地加于总结和完善 ， 运用于投资路程中 ， 或许你离投资成功的距离就不远了 。
下面来学习“换手率”指标 ， 学懂了识庄家找黑马不再难一、什么是换手率？
换手率 ， 也可以称作周转率 ， 是指某只股票在一定时间内转手买卖的频率 ， 是反映股票流通性强弱的指标之一 。 说人话 ， 从字面上理解 ， 其实是一个买卖或者交换的动作 ， 那么换手率就可以理解为交易的频率 。
实时换手率=当日成交量/流通股本×100%
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二、对换手率的误解
一只股票换手率的大小 ， 反映的是该股票对市场的吸引程度 。 多数股民都有一个错误的看法 ， 换手率越大 ， 价格就会上涨 。 其实 ， 换手率只能反映股民对该股票的购买意愿 。
三、换手率的大小与活跃状态（划重点）
拉通沪深个股我们可以看到大多数的股票的换手率都是在3%以下 ， 这也是股市的常态 。
一般来说我们可以按几个区间来判断股票的活跃度
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①1%以下 ， 绝对地量 。
②1%-2% ， 成交低迷 。
③2%-3% ， 成交温和 。
对于换手率3%以下的情况 ， 股民要注意两种情况：一种是没有庄家参与的散户行情；
另一种是股票经过放量上涨行情之后 ， 在股票价格相对高位区域横盘震荡 ， 如果出现低换手率、成交量小的话 ， 说明庄家暂时没有出货打算 ， 准备再创新高
④3%-7% ， 成交活跃 。 庄家也是积极参与 ， 股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向 。
⑤7%-10% ， 高度活跃 。 筹码在急剧换手 ， 如果在高位出现的话 ， 庄家出货的可能性非常大 。
⑥10%-20% ， 非常活跃 。 如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段 ， 则意味着强庄股的大举运作 。
⑦.20%以上 ， 过于活跃 。 此事必有妖 ， 股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货；若在股价在低位 ， 多为主力庄家吸筹 。 我们看下图也可以看到 ， 在这种情况下 ， 大多数都是有大跌的行情 。
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不同主力操盘的换手率1、中长线主力运作个股的换手率
考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断 。 有些个股换手率很低 ， 但是股价始终会上涨 ， 这样的盘面特征表示有中长期主力运作 ， 类似这样的个股就具备非常强的持续性 ， 风险非常小 。
图是万里扬（002434）K线图 ， 该股实际流通盘有6.27亿股 ， 但每天的换手最大只有3.39%最低时单日换手率只有0.46%股价却一直保持斜率上行 ， 可以肯定的是该股没有游资的参与 ， 完全是中长线主力资金运作 ， 对于这样的个股 ， 我们可以大胆参与 。
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2、游资炒作个股换手率
股价一旦起动 ， 拉高更离不开换手率的支持 ， 换手越是积极、越是彻底 ， 股价升得越是轻快 。 因为获利盘不断在换手的过程中被清洗 ， 平均成本不断地提高 ， 上行所遇的抛压也大为减轻 。
图是天赐材料（002709）K线图 ， 该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升 ， 受到各路资金的追捧 ， 因为该股前期并没有主力资金建仓 ， 不属于中长线资金运作 ， 该股每天的换手都在20%右 ， 最高一天的换手率达到40%上 ， 表明完全是游资击鼓传花式炒作 ， 是一支游资参与度非常高的个股 ， 其一般具备较强的持续性 。 凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率 ， 否则股价将不会持续上涨 。
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3、高位换手和低位换手对股价的预判分析
如何判断一支股票是否处在底部区域有很多种方法 ， 其中最简单的一种方法就是看换手率 ， 如果一支股票在下降通道中运行时 ， 换手率极低 ， 换句话说 ， 这支股票已经没人买卖了 ， 特别是前期主力建仓过的股票 ， 经过洗盘 ， 一旦出现这种情况是需要密切关注的 ， 这说明股价已经在底部区域 。
图是金科娱乐K线图 ， 当股价回调60日均线附近 ， 伴随着成交量的极度萎缩 ， 换手率也非常低 ， 表示该股在这个区域的买卖极不活跃 ， 低位的低换手 ， 预示着向下做空的筹码基本耗尽了 。 那么你会问：“可是向上的筹码也很少啊 。 ”的确是这样 。 可是为什么说在这个地方是止跌信号呢？因为这是下跌途中的缩量低换手 ， 改变了既定的下行趋势 ， 多空在这里取得了平衡 ， 如果变盘 ， 股价必定向上 。
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那么能不能笼统地说换手率越高 ， 股价就涨得越高呢？答案是否定的 。 在股价涨得还不是很高 ， 还处于拉升阶段时 ， 这样说是对的 。 但当股价涨得相当高 ， 已远离庄家建仓的成本线时 ， 这样说就不对了 ， 不但不对 ， 而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号 ， 我们常说的“天量见天价” ， 指的正是这种情况 。 当股价在上涨途中必须保持持续均匀的高换手率 ， 一旦换手率减少 ， 表示高空接力的资金少了 ， 股价上行动力会减弱 。 MACD背离指标公式源码：
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