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又见2500页+上市招股书 这家农商行近9万个人股东远超同业

傻大方_本文原始标题：又见2500页+上市招股书这家农商行近9万个人股东远超同业来源：东方财富网
傻大方_本文原始标题：又见2500页+上市招股书 ， 这次来自粤港澳大湾区！这家农商行近9万个人股东远超同业
【又见2500页+上市招股书这家农商行近9万个人股东远超同业】重庆农商行之后 ， 又一家银行披露一份超过2500页的IPO招股书 。 4月3日晚间 ， 证监会官网披露了广东顺德农商行更新后的招股说明书(申报稿) ， 长达2557页 。 目前 ， 该行A股上市排队的审核状态显示为“预先披露更新” 。
重庆农商行之后 ， 又一家银行披露一份超过2500页的IPO招股书 。
4月3日晚间 ， 证监会官网披露了广东顺德农商行更新后的招股说明书(申报稿) ， 长达2557页 。 目前 ， 该行A股上市排队的审核状态显示为“预先披露更新” 。
在这之前 ， 顺德农商行已于2月初获证监会反馈意见 。 后者就规范性、信息披露、财务会计资料等四方面内容 ， 向该行提出62个问题反馈 。
按照反馈意见 ， 顺德农商行详细披露了2017年至2019年的10549笔股权转让 ， 以及89881名自然人股东的持股情况 。 也因此 ， 与去年6月报送的招股书申报稿(862页)相比 ， 页数陡增 。
突然变厚的招股书
4月3日晚间 ， 顺德农商行更新了2557页的招股书 ， 与2019年6月报送的申报稿相比 ， 大幅增加了近1700页 。
这并非首份超过2500页的招股书 。 顺德农商行之前 ， 重庆农商行上市前更新的招股书内容就高达2882页 ， 比首次披露版本多出了2361页 。
两家农商行均由中金公司保荐上市 ， 招股书篇幅大幅增加的原因也相同：按照证监会反馈意见 ， 增加披露了近年股权转让情况 ， 以及自然人股东持股详情 。
在更新后的招股书中 ， 顺德农商行这两部分内容占1827页 。 截至2020年1月15日 ， 该行自然人股东为89881名 ， 共持有全行接近50%的股权 。
股东数量如此之多 ， 在未上市的农商行(包括已上市农商行上市前夕的股东数量)中绝无仅有 。
对此 ， 该行相关负责人表示 ， 农商行从农信社改制而来 ， 历史久远 ， 股东人数众多 ， 是各农商行的历史遗留问题 ， 也是共性问题 ， “顺德居民对唯一的本地法人银行也比较认可 ， 因此乐于或多或少持有一些股份” 。
伴随巨量股东基数而来的 ， 还有频繁的股权交易 。 招股书显示 ， 2017年至2019年 ， 该行合计发生了10549笔股权转让 。
广东地区银行业人士认为 ， 股东数量巨大、区域营商环境较好 ， 加上分红及上市预期影响 ， 频繁的股权转让也在情理之中 。
据券商中国采访人员统计 ， 自改制以来 ， 顺德农商行累计现金分红已达97.3亿元(含2019年度分红) ， 现金分红比例约35.8% 。 其中 ， 2012年至2016年的综合分红率均在40%左右 。
值得一提的是 ， 招股书中 ， 顺德农商行还披露了其董监高及近亲属持股的情况 ， 这也是此前备受外界关注的热点问题之一 。
前述负责人解释称 ， 为化解历史包袱 ， 早年农信社改制过程中 ， 在监管政策允许乃至鼓励的范围内 ， 农信社广泛动员员工及家属入股 ， 形成了高管及部分近亲属持股的情况 。
“这也是省内农商行、农信社的普遍做法 。 同时 ， 按照监管要求 ， 即使有部分高管子女持股 ， 也必须年满18周岁 。 ”前述负责人称 。
A股上市再进一步
2009年底完成改制的顺德农商行 ， 是广东省3家首批成功改制的农商行之一 ， 前身为始建于1952年的顺德农信社 。
其所在的佛山市顺德区 ， 也是一个民营经济高度发达的地区 。 2015年-2019年 ， 顺德区名义GDP年均复合增长率超过8% ， 连续八年位列中国市辖区百强首位 。
民营经济高度发达 ， 在该行股权结构中得到体现 。 目前 ， 该行总股本接近51亿股 ， 国有股东持股约10% ， 超过9万户股东集中于当地民企、居民 。
其中 ， 世界500强之一的美的集团及其全资子公司合计持股9.69% ， 为合并持股口径的第一大股东 。
此外 ， 当地国资企业诚顺资产及其全资子公司合计持股8.02% ， 名企万和集团及其控股子公司合计持股5.78% ， 分别位列该行第二大股东、第三大股东 。
博意建筑则持股5.51% ， 为顺德农商行第四大股东 。 该公司背后 ， 是顺德另一家世界五百强企业碧桂园 。
招股书显示 ， 顺德农商行计划登陆深交所 ， 发行不超过16.94亿股(占发行后总股本的25%) 。 在这之前 ， 该行已于2017年7月召开股东大会 ， 审议并通过了关于A股上市的一系列议案 。
此后 ， 该行年报明确提出 ， 2019年是申请A股上市、深化战略转型的关键一年 。 董事长姚真勇也在年报致辞中表示 ， 将“全力以赴推进A股上市进程取得根本性突破” 。
进入2019年 ， 顺德农商行上市进程不断提速：5月23日 ， 其A股上市申请获广东银保监局批复同意；6月19日 ， 该行上市申请材料被证监会接受 ， 并在26日获受理 。
由此 ， 旨在打造“大湾区特色的价值银行”的顺德农商行 ， 成为了第四家进入上市排队状态的广东地区中小银行 。
此次更新招股书 ， 并进入“预先披露更新”状态 ， 也意味着上市申请获证监会受理9个月后 ， 该行上市进程更进一步 。
全国第十大农商行
以综合实力计算 ， 顺德农商行位列全国农商行前列 。 截至去年末 ， 该行总资产突破3300亿元 ， 是全国最大的县域法人金融机构、国内第十大农商行 。
根植于顺德 ， 通过分支机构的全面渗透 ， 并发挥活跃的区域经济及本地村居富裕的优势 ， 顺德农商行在当地市场具有较大影响力 。
2019年末 ， 该行在顺德区的人民币存、贷款市场份额分别为40.5%、39.4% ， 稳居当地银行业金融机构首位 。
藏富于民的地方经济 ， 也为顺德农商行零售业务的拓展奠定了基础 ， 尤其是在负债端 。
2019年末 ， 该行零售存款占比达63.8% ， 较年初上升约1.3个百分点 ， 全年新增零售存款近200亿元 ， 增速、增量均显著高于对公存款 。
同时 ， 顺德农商行加快零售信贷投放 ， 年末全行零售贷款总额超过580亿元 ， 较年初增长30% ， 零售贷款占比也较年初上升约4个百分点至36.3% 。
顺德农商行表示 ， 将继续以大零售业务为基础 ， 大力拓展零售存款、消费金融、小微信贷、财富管理业务和私人银行业务 ， 并不断改善零售客户结构、产品结构 。
此外 ， 去年末该行涉农贷款余额、小微贷款余额分别突破200亿元、600亿元 ， 三农金融、小微金融及投行业务也成为全行三大特色业务 。
资产质量方面 ， 顺德农商行已连续三年实现不良“双降” ， 去年末不良贷款率1%、关注类贷款占比1.15%、逾期贷款占比1.13%均处于银行业较好水平 。
与此同时 ， 该行拨备覆盖率连续上升至358% ， 与上市银行相比也处于领先水平 ， 风险抵补能力较强 。
2019年 ， 顺德农商行实现营业收入85.6亿元 ， 同比增长13.1%；实现净利润37.8亿元 ， 同比增长18.2% ， 净利润增速连续三年保持在18%以上 。
披露与包商银行业务往来
更新后的招股书中 ， 顺德农商行还主动披露了与包商银行的业务往来 。 2019年5月 ， 后者因出现严重信用风险被央行和银保监会接管 。
顺德农商行表示 ， 整体与包商的业务占该行总资产的比例较低 ， 双方的业务往来主要是该行投资了包商银行发行的3.5亿元小微企业金融债和包商银行承兑的票据贴现 。
对于包商银行承兑的票据贴现 ， 该行表示 ， 所持有的包商银行承兑票据目前均已全额兑付 。
此外 ， 截至去年末 ， 顺德农商行已转出5.09亿元该行作为贴现行 ， 包商银行为承兑行的票据 。 该行表示 ， 该等票据已全部到期 ， 并未收到转贴交易对手关于不能兑付的反馈 。
对于小微金融债 ， 该行已与包商银行接管组和存保基金签署协议 ， 约定该行剩余未兑付债权将依法参与后续受偿 。
顺德农商行披露 ， 截至2019年末 ， 该行共收到小微金融债本息兑付金额3.34亿元 ， 剩余尚未兑付的约2930万元本金 。
“目前因包商银行所产生的风险敞口就是2930万元的本金和利息 ， 且全额计提了资产减值准备 ， 因此预计对本行财务影响程度有限” 。 该行表示 。
与此同时 ， 顺德农商行还在招股书中披露了新冠肺炎疫情对银行的实际影响 。
据该行评估 ， 预计一季度及上半年营业收入、扣非前后净利润同比不会发生重大不利变化 ， 且对比没有疫情发生的预测同比增幅减少有限 。
【又见2500页+上市招股书 这家农商行近9万个人股东远超同业】“现阶段 ， 随着本行的正常复工和全国疫情得到基本有效控制 ， 疫情对于本行持续经营能力不存在重大不利影响 。 ”该行称 。


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