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#极速聊科技#高度依赖的佣金收入环比下滑10%，慧择保险财报：2019年Q4净亏750万元( 二 )


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慧择表示收入成本的增加 ， 主要是由于支付给用户流量渠道进行营销的渠道成本增加 ， 以及与其保险顾问进行直接营销有关的人事成本增加 。
财报显示 ， 2019年Q4 ， 慧择支付给用户流量渠道的服务费从2018年同期的1.02亿元 ， 增加至1.38亿元 ， 分别占间接营销经济收入的71.5%和75.5% 。 慧择保险对第三方内容分发渠道的依赖程度在增加 。
同时 ， 慧择面临合规风险在加大 。 互联网保险业务监管办法》明确规定 ， 仅持牌机构自营平台可销售保险 。 慧择的确有全国性保险经纪牌照和保险网销资格 ， 但它也在招股书中称 ， “过去一些合作的用户流量渠道尚未获得与我们合作所需的业务许可证或已完成监管注册” 。
当前自媒体面临降维打击 ， 贯通产销链条 ， 这对依赖社交自媒体的慧择将产生重大影响 。 随着监管要求的进一步明确 ， 类似这种无保险资质的营销公众号 ， 将面临更高的监管风险 。 而慧择作为平台方 ， 主要依赖这些第三方渠道获客 ， 今后在合作渠道的选择上需要确保符合监管要求 ， 否则其自身业务将受到影响 。
慧择押注长期险
公开资料显示 ， 慧择保险最早以旅游险、短期健康险起家 ， 从2012年起 ， 慧择开始试水互联网长期险销售 ， 并押注长期险 。 同年1月 ， 慧择平台上重疾险、人寿险正式上线 ， 采用网上预约+电话投保+线下配送的模式 。
慧择保险在财报中披露 ， 2019年达成的长期寿险和健康保险保费约占保费总额的91.3% ， 而2018年约占75% 。 此外 ， 在人寿和健康保险产品类别中 ， 慧择于2019年10月扩大了年金保险产品的销售规模 ， 四季度达成的年金保险产品保费为1.8亿元 ， 占总寿险和健康保险产品保费29.2% 。
与传统保险公司相比 ， 互联网保险品牌处于弱势地位 。 消费者在购买长期保险的时候 ， 极其重视品牌和可靠的售后服务 。 为提升企业品牌形象和提高企业在业界的知名度 ， 慧择在营销上的费用投入不断上涨 。
财报数据显示 ， 2019全年营销费用为1.65亿元 ， 较2018全年9461万元 ， 增长74% 。 2019年Q4 ， 销售费用为6182万元 ， 较上年同期的3145万 ， 增长96.6% ， 较上一季度的4020万 ， 增长53.8% 。
慧择营销费用增速 ， 无论是从年度还是期内季度同比增速 ， 都远远高于营收同比增速 。 在营销费用增加的情况下 ， 慧择营收Q4环比增速出现了负增长 ， Q4净利润出现由盈转亏 。 财报数据显示 ， 2019年Q4 ， 慧择净亏损750万元 ， 而Q3的净利润为1610万元 。
获客成本高企 ， 能否获取自身平台流量 ， 留住客户并提高用户粘性 ， 开发用户长期、持续性保险需求并获得可持续性发展是慧择需要重视的问题 。
互联网巨头加入 ， 互联网保险竞争更加激烈 。 互联网保险赛道早已进入“红海” ， 股东背景显赫的众安保险、淘宝保险、京东保险等 ， 相对慧择保险都拥有绝对的流量和客户群 。
而慧择保险作为中介平台 ， 缺少自身流量就缺少了“护城河” ， 在流量红利见顶的情况下 ， 通过简单的流量渠道引流变现 ， 成本将不断增加 ， 在互联网保险行业产品同质化、可复制性强的情况下 ， 慧择这种依靠第三方内容分期渠道赚取佣金的商业模式 ， 或将不可持续 ， 企业未来发展会越来越难 ， 慧择保险需要不断提升其自身的核心竞争力 。
此外 ， 突然的新冠疫情 ， 增大了保险行业保险资金运用的市场风险和信用风险 。 慧择也在财报中披露 ， “疫情对其核心业务产生了不利影响 ， 由于疫情未来发展仍然不确定 ， 认识到其运营和财务结果可能受到不利影响且难以估计 。 ”


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