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A股一季度IPO募资冠全球，科创板稳居C位

A股一季度IPO募资冠全球，科创板稳居C位
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2020年开年 ， 一场突如其来的疫情打乱了所有人的脚步 ， 也不可避免影响到资本市场 。 不过 ， 如将视线投向IPO市场 ， 全球一季度IPO仍延续2019年第四季度的良好势头 。
根据安永发布的报告 ， 2020年前三个月 ， 全球IPO数量共计235个 ， 募集资金285亿美元 ， 交易量和融资额较2019年同期分别增长了11%和89% 。
那么 ， 在全球IPO市场整体表现较好的情况下 ， A股市场的一季度IPO开局如何 ， 又有着哪些“亮点”？
亮点一：A股募资额成世界冠军
公开数据显示 ， 全球235宗IPO中 ， 亚太地区的IPO数量共计160宗 ， 募集资金总额为168亿美元 ， 领跑一季度全球IPO市场；美洲地区共40宗IPO ， 募资总额82亿美元；欧洲地区IPO共计35宗 ， 融资总额则为35亿美元 。
其中 ， 归属亚太地区的A股市场表现更是亮眼 ， 夺得了当季全球IPO募资额的冠军 。
A股一季度IPO募资冠全球，科创板稳居C位
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（全球一季度各地区IPO数量及募集资金总额整理：IPO日报）
据IPO日报不完全统计 ， 今年1月1日至3月31日 ， A股新上市公司数量总计51个 ， 较去年同期增长了64.71%；累计募集资金786.22亿元（约为110亿美元） ， 在全球IPO总额中占比约为38.59% 。
具体来看 ， 上交所共34只新股上市 ， 募资额为690.39亿元 ， 占全球IPO募资总额的34.3% ， 并位列本季全球交易所之首；深交所共有17家公司上市 ， 募资额为95.83亿元 。
北大证券研究所所长吕随启对IPO日报表示 ， 由于监管层对资本市场融资加大了政策支持的力度 ， 从目前情况来看 ， A股IPO的步伐和节奏受疫情影响没有太大 。
分析人士认为 ， 新《证券法》的推出以及以注册制为主线的创业板改革的有序推进 ， 长期来看均将继续利好A股IPO市场 。
亮点二：京沪高铁高居第一
1月6日 ， 作为新一年A股首批上市企业 ， 侨银环保、八亿时空、兴图新科的“亮相”拉开了A股新股上市的大幕 。
IPO日报注意到 ， 今年一季度的51家新上市公司分布于不同领域 ， 包括机械设备、IT、化工、公用事业、生物医药、食品饮料、纺织服装、轻工制造等多个行业 ， 平均首发市盈率为37.66倍；最高发行价为2月份登陆科创板的石头科技 ， 发行价为271.12元/股 。
在A股的一众“新人”中 ， 规模最大的“主角”无疑是京沪高铁 。
继闪电上会获得批文后 ， 京沪高铁于今年1月中旬正式登陆上交所 。 据悉 ， 京沪高铁的上市发行价为4.88元/股 ， 发行数量超60亿股 ， 募集资金总额达到306.74亿元 ， 成为2020第一季度全球最大IPO 。
这家“巨无霸”公司的成功上市 ， 也为上交所“荣登”今年一季度全球交易所募资额的榜首做出了较大贡献 。 经计算 ， 京沪高铁这一家企业的募资额 ， 便在一季度上交所的募资总额中占比达44.43% 。
根据招股书 ， 京沪高铁预计2019年全年实现营业收入315-330亿元 ， 同比增长1.1%-5.91%；归属母公司股东净利润为110-120亿元 ， 较此前同期上升7.34-17.1% 。
截至目前 ， 第一季度上市新股中 ， 已有30家发布了业绩快报 ， 三分之二的企业业绩预喜 ， 实现营业收入和净利润的双双增长 。
亮点三：科创板居“C位”
从上市板块来看 ， 过半数新股来自于科创板（24家） ， 募资总额为294.47亿元 ， 在一季度A股IPO中占比37.45% ， 在上交所新上市企业中占42.65% 。 今年一季度 ， 科创板凭借着自身的“科创速度” ， 在A股IPO中仍扮演着重要的角色 。
此外 ， 科创板一季度上市企业还创造了A股市场的多个“第一” ， 具备了充分的话题性 ， 占据新股中当仁不让的“C位” 。
今年1月底 ， 优刻得“着陆”科创板 ， A股迎来了首例同股不同权的企业 。 紧接着 ， 泽璟制药的上市打破了A股未盈利的限制 ， 成为首家上市的未盈利企业；2月底 ， 从事芯片设计的华润微敲响上市之钟 ， 标志着A股“红筹第一股”、科创板“绿鞋第一股” ， 以及A股首家使用港元作为面值币种的上市企业诞生 。
分析人士认为 ， 科创板代表中国经济未来转型升级的发展方向 ， 增长潜力和潜在价值都值得期待 ， 预计未来A股“科创含金量”会逐步提高 ， 科创板也会成为引领和支撑A股市场长期向上的动力之一 。
值得一提的是 ， 在已发布业绩快报的新股中 ， 来自科创板的特宝生物显得最为突出 。
根据披露 ， 2019年 ， 特宝生物实现营业收入7.3亿元 ， 同比增长62.77%；归属上市公司股东的净利润6429.79万元 ， 同比上升301.76% 。 公司盈利增速在科创板中增长第一 ， 同时也在一众新股中位列第一 。
亮点四：中介机构的“头部效应”
需要指出的是 ， 担任着为企业IPO“保驾护航”的重要角色 ， 券商的地位不言而喻 。 Wind统计显示 ， 今年前三个月 ， 共有20家券商参与了A股的IPO保荐工作 。
其中 ， “投行贵族”中金公司以7家IPO的数量位列“老大” ， 中信建投证券、光大证券、广发证券各保荐5家 ， 国金证券为4家 ， 民生证券、中信证券各3家 ， 其余13家券商保荐数量各为1家或2家 ， 保荐机构上体现出较为明显的“头部效应” 。
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（2020年一季度券商保荐IPO数量情况整理：IPO日报）
英大证券首席经济学家李大霄认为 ， “头部券商”的现状很难被打破 。 “这是‘强者恒强’的情况 ， 而且这与券商整体的战略、人员等的投入有关 ， 如有些券商着重投行业务 ， 有的则是重视传统的经纪业务 。 ”
中证焦桐共享金融研究院分析师左剑明也曾对IPO日报表示 ， 后备上市企业池往往集中在长三角和珠三角等区域 ， 总部设在以上地区的券商获取项目资源能力势必具有天然优势 ， 预计未来IPO资源会进一步向着大券商靠拢 。
亮点五：过会率高达97.73%
除了新股发行保持了良好势头 ， A股一季度IPO过会率也创下“新高” 。
据Wind统计 ， 截至3月31日 ， 上会企业中仅嘉曼服饰未通过审核 。 若不将此前天合光能、秦川物联及复旦张江的暂缓表决、以及罗曼照明被取消审核计算在内 ， A股今年一季度上会企业共44家 ， 过会率高达97.73% 。
那么去年同期的情况如何呢？
IPO日报注意到 ， 2019年一季度共有16家企业上会 ， 其中12家过会 ， 过会率约为75% 。 今年无论是从上会数量还是过会率来看 ， 相较去年都有了明显的提升 ， 也打破了去年同期低速发行的趋势 。
值得一提的是 ， 鼠年以来 ， A股的IPO过会率则达到了100% 。 此外 ， IPO日报从公开信息了解到 ， 截至目前 ， A股现有437家企业处于排队状态 。
那么 ， A股市场IPO今年是否还会延续一季度的强势开局？
对此 ， 安永大中华区上市服务主管何兆烽表示 ， “虽然2020年第一季度中国IPO市场受到新冠肺炎疫情的影响 ， 但我们对于接下来三个季度的经济和IPO前景持谨慎乐观的态度 。 未来在政策上还会采取更多经济刺激措施来帮助企业上市 。 疫情结束后 ， 这些政策措施将有力地推动国家经济和IPO市场的快速恢复 。 ”
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采访人员杨紫薇
排版潘洁
编辑吴鸣洲
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