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大路网可以预测“瑞幸”的不幸，帮助金融机构提升风控水平

近日 ， 瑞幸咖啡主动向监管部门提交文件 ， 称经过董事会自查 ， 公司2019年第二至第四季度期间虚增了22亿人民币交易额 ， 相关费用和支出也相应虚增 。 消息一出 ， 瑞幸咖啡的股票交易价格发生雪崩 ， 最大跌幅达到85% ， 直接造成400亿人民币的市值蒸发 。
大路网可以预测“瑞幸”的不幸，帮助金融机构提升风控水平
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虚增收入在上市公司中是常见现象 ， 因为在中国 ， 造假成本较低 ， 最高处罚只是60万人民币 。 但在美国市场绝对不可能轻易善终 ， 严重的造假行为可能会造成公司直接破产倒闭；就算苟延残喘幸存下来 ， 也一定会吃集体诉讼的大官司 ， 会有大量投资者委托律师索赔 ， 这个天价赔偿会直接导致瑞幸咖啡走向灭亡 。
瑞幸财务造假案一出 ， 有很多自媒体竟然说出“瑞幸好样的 ， 割资本主义的韭菜 ， 薅资本主义的羊毛 ， 补贴国内消费者”这些荒唐的话 。 事实上 ， 瑞幸的造假行为 ， 直接给“中概股”造成了严重被牵连的负面影响 ， 导致很多境外上市的中国企业股价受到了波及 。
在两个月前 ， 著名的做空机构“浑水研究公司” ， 就曾发布过做空瑞幸咖啡的业务报告 。 称其通过动员92名全职员工和1418名兼职员工 ， 对瑞幸981个门店 ， 进行长达11260小时的观察 ， 监控和记录瑞幸门店的客流量 ， 而所监控的时间 ， 覆盖了瑞幸100%的营业时间 。
“浑水”通过投入大量的时间与资源成本 ， 发现瑞幸咖啡涉嫌财务造假 ， 门店销量、商品售价、广告费用、非主营产品的净收入都被夸大 ， 其中 ， 2019年第三季度瑞幸的门店营业利润竟被夸大3.97亿元 。
在大路网看来 ， “浑水公司”的这种做法真的令人难以相信 。 作为著名的金融机构 ， 竟然用这么原始的 ， 通过投入大量资源以及人海战术的方式去发现瑞幸的造假行为 。 假如金融机构运用大路网的玛尔斯 ， 即可准确发现瑞幸的财务造假行为 ， 完全没有必要采用费时费力的“人海战术”！
玛尔斯（bMARS） ， 即BehaviorModelofAssociationRiskSystem ， 是基于企业行为的信用管理平台 ， 是中国第一个信用3.0产品 。 作为革命性的评估方式 ， 是目前国际资本市场上采用的最新型的信用管理与评估方式 ， 这种基于企业行为的信用评估方式 ， 可以完全脱离财务报表 ， 不是利用宏观发展趋势分析等过于简单的分析手段 ， 更不是采用对企业画像1.0或2.0的方式 。
在传统的企业信用评估1.0和2.0模式中 ， 征信机构的数据来源除了企业的基础数据与财务数据 ， 还会接入工商、司法等数据 ， 这些历史信息能够体现企业的关联图谱 ， 并从多维度展示企业信用状况 。 但问题是 ， 基于历史信息的评估模式只能描绘出企业“过去发生了什么”和“为什么会发生”的问题 ， 而企业“现在正在发生什么”或“未来可能会发生什么”的问题无法真正解决 。
与传统的风控手段不同 ， 玛尔斯运用大数据和人工智能等技术手段 ， 通过对60多万家企业行为数据特征进行分析后 ， 归纳并总结出几百种企业行为模式 ， 通过对某企业行为数据的再分析 ， 就可以预测出该企业的信用价值与风险因素 。 这是因为相似的企业商业行为特征会带来近似的风险因素 。 所以 ， 通过分析企业的商业行为 ， 就可以判断出企业是否存在财务造假行为 。
咖啡这种快消品的利润空间 ， 有其特定的合理范围 。 但瑞幸采取的是通过超大力度的优惠活动 ， 比如1.8折的超低折扣 ， 或大量的买赠行为 ， 以达到“赔本赚吆喝”的目的 。 这种商业模式对于一家公司来说 ， 对其运营管理能力的要求特别高 。 玛尔斯通过瑞幸的行为数据 ， 与同类型企业的公开数据进行对标分析后 ， 发现瑞幸的管理者根本无法做到这点 ， 而只能通过财务数据造假来哄骗资本市场 。
另外 ， 通过对瑞幸的商业行为对标分析 ， 完全可以在玛尔斯信用评估系统中找到其“补贴激进”的商业行为类型 。 而且这种类型的企业 ， 在玛尔斯1000分总分的评分系统中 ， 只能被评为300分 ， 属于高风险的企业 ， 并且这种风险处于不可控的范围 。 所以 ， 在不需要企业财务数据与资产证明的情况下 ， 通过分析和量化企业行为数据 ， 就能够实现企业信用价值的评估与风险预测 。
【大路网可以预测“瑞幸”的不幸，帮助金融机构提升风控水平】玛尔斯所研发的企业风险预测模型将大量闲置数据利用起来 ， 同时将这些数据的价值发挥到了极致 。 所以玛尔斯可以为金融机构以及监管机构提供一个更加客观、更加真实、更加全面的企业风险评估报告 ， 帮助金融机构与监管机构以不同视角审视企业的信用价值 ， 直观看到企业未来的风险系数 。


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