上万人围观中信证券策略会：目前是A股最佳配置期( 二 )
综上所述 ， 3月依然是A股全年最佳配置窗口 ， “海外情绪修复+国内基本面回补+产业资本流入”驱动第二轮上涨大概率会在今年二季度启动 。
基建和科技是两条最重要的主线
当前国内复工稳定回复 ， 返工率大概率在4月初达到以往正常水平 ， 工业和投资预计优先恢复 。 此外 ， 二季度货币和财政都有充足的发力空间 ， 在专项债发力的基础上 ， 我们预计全年基建投资全口径增速10% 。从股票配置的角度来看 ， 新旧基建及相关科技龙头（5G、云计算、IDC等）依旧是全年配置主线 。 对
于科技板块 ， 经过本轮回调 ， 当前创业板指、上证50、沪深300等重要指数PEG趋同 ， 因此只要创业板能持续兑现符合预期的业绩 ， 估值当前已不贵 。
此外 ， 当前科技进入业绩的“校准期” ， 有业绩支撑的科技白马有持续的配置价值 ， 包括“硬科技”中的消费电子、半导体、新能源车、5G；“软科技”中的云、安全可控 ， 还有“生物科技”中的创新药、CDMO等等 。
另外 ， 在此时促消费政策出台积极支持和引导 ， 将利好疫情后消费复苏进程 ， 建议积极关注消费回升节奏 ， 增加消费龙头配置 。
券商中国 张婷婷
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封面图片来源：摄图网
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