爱分析中国在线K12辅导行业报告：“黑天鹅”如何带来新机遇？( 七 ) 报告编委报告指导人金建华爱分析创始人

　　监管提高行业门槛之外， K12辅导行业内部也在产生整合。在经历了近二十年的发展过后， K12辅导行业开始出现愈来愈多的整合并购。典型代表是朴新教育的出现和崛起。此外，此前大本营在长三角的精锐教育，通过并购巨人教育进入北京市场。全国性龙头和区域龙头会采用愈来愈多的整合手段进行市场份额的扩张，这将进一步提升行业集中度。

　　第三个原因是在线化的促进。移动互联网和直播技术的成熟使得线上教育蓬勃发展，而在线教育可以打破传统线下教育的地域限制，机构得以快速扩张。因此，过去线下机构需要十余年扩张才能成为龙头企业，而在线化使得新兴赛道的机构可以在更短的时间内攻城掠地，占据较大市场份额。

　　在线化明显加快了教育企业的成长速度， K12辅导行业的集中度明显提高。 K12线下辅导机构精锐教育2008年成立， 2015年营收突破10亿元，花了8年时间。 K12在线辅导机构跟谁学， 2014年成立， 2017年8月all in大班课， 2019年营收突破10亿元，只花了不到3年时间。

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　2.4 打破边界的融合成为潮流

　　技术的持续渗透，除了带来市场规模的扩大、集中度的提高，还带来了打破边界的融合。

　　首先是线上和线下的融合。虽然在线K12辅导机构和线下机构通常会被认为两个物种，但在表象巨大的分隔之下，也能看到线上和线下的融合正在慢慢发生。

　　线上的机构逐渐开始走向线下。比如小班模式的东方优播通过开设线下体验店的方式进行获客，一对一模式的学霸君选择了开放加盟的方式。线上机构走到线下的核心考虑是降低获客成本，获得更多新用户。

　　线下的机构也开始利用在线平台拓展线上业务。对于新东方、好未来等巨头而言，在线是战略必争之地，巨头一定是投入重金自营，新东方有新东方在线，好未来则有学而思网校。

　　而对于中小机构而言，则更多借助于第三方的技术能力。行业里有诸多提供网校搭建、直播平台、CRM、智能客服系统、打卡工具等技术能力的第三方科技服务商，中小机构会采购科技服务商的产品和服务，来拓展线上业务。比如线上答疑、假期开设线上短期课程等，从而增加给学生提供服务的时间、拓展了服务半径，提升客户体验和LTV 。

　　其次是校内和校外的边界逐渐被打破。这方面的典型代表是2018年好未来面向公立校和整个教培行业开放其内容和底层能力。除了好未来，进校APP的涌现也是联通校内和校外的桥梁。进校APP主要通过课外辅导培训来变现，但工具APP可以沉淀学生在校内和校外两个地方的数据，将学生在校内和校外的学习行为和学习情况统一，可以刻画更完整的学生画像。

　　更加反映校内和校外边界被打破的是双师的出现。辅导机构通过双师(线上是辅导机构老师，线下是公立校老师)的模式，将更优秀的师资输送到教育资源欠发达地区，在课堂内实现了校内和校外的融合。