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【基金】资金“抄底”原油太踊跃？QDII额度告急，主题基金高溢价交易，基金公司紧急提示风险

财联社（北京 ， 采访人员 黎旅嘉）讯 ， 由于近日国际油价暴跌 ， 将华宝油气为代表的油气主题基金推上了风口浪尖 。
3月11日 ， 华宝基金管理有限公司发布公告称 ， 为保护基金份额持有人的利益 ， 华宝油气将于2020 年3 月11 日开市起至当日 10：30停牌 ， 自10：30起复牌 ， 恢复正常交易 。
事实上 ， 在相关利空影响下 ， 国内以原油相关上市公司及指数为投资主题的QDII无一幸免 。 在此背景下 ， 却有不少投资者加码"抄底" ， 以致相关基金二级市场溢价率持续居高不下 。 针对这一情况 ， 不少基金公司紧急提示投资者注意风险 ， 此外也已有部分基金公司采取实际措施 。
溢价率高企 ， 基金公司频提风险
受相关利空影响 ， 近期国际油价大幅下跌 。 受此影响 ， 国内以原油上市公司及相关指数为投资主题的QDII基金净值大幅下挫 。
其实就在国际油价出现单日最大跌幅前 ， 截至3月6日 ， 年内的相关基金年内净值跌幅就已超过20% 。 周一 ， 部分以油气为标的QDII基金再度跌去20% 。 9日华宝油气净值为0.1909元 ， 一天内净值下跌22.21% 。 同日 ， 国泰大宗商品下跌20% ， 诺安油气下跌20% ， 易方达原油下跌18% ， 华安标普全球石油基金17% ， 嘉实原油基金下跌17% 。
【基金】资金“抄底”原油太踊跃？QDII额度告急，主题基金高溢价交易，基金公司紧急提示风险
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不过 ， 面对惨不忍睹的基金净值 ， 部分投资者却萌生了"抄底"的念头 ， 以致一级市场申购额度频频告急 ， 二级市场溢价率居高不下 。
数据显示 ， 投向石油、原油的QDII基金的场内基金 ， 已全数处于高溢价状态 。 截至3月9日 ， 华宝油气溢价率以50.26%位居首位 ， 国泰、广发、诺安等多家基金公司旗下主题基金溢价率超过20% 。 不仅仅是油气主题基金 ， 其他一批QDII基金也处于溢价交易状态 。
【基金】资金“抄底”原油太踊跃？QDII额度告急，主题基金高溢价交易，基金公司紧急提示风险
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在此背景下 ， 基金公司也连忙提示投资者注意风险 。
3月11日华宝基金公告称 ， 华宝油气 3 月 10 日场内收盘价格为0.275 元 ， 相对于3月9日基金净值 ， 场内溢价可能超过40% 。 3月11日 ， 投资者在交易华宝油气时 ， 还需要考虑3月10日美国交易时间标的指数的表现估算溢价 。 特此提示投资者关注二级市场溢价风险 。 若投资者以高溢价买入华宝油气 ， 将承担额外的溢价成本以及未来溢价波动带来的价格风险 ， 可能造成重大损失 。
值得一提的是 ， 这已经是该公司连续3个交易日持续提示 。
同日 ， 华宝基金管理有限公司发布公告称 ， 为保护基金份额持有人的利益 ， 华宝油气将于 2020 年 3 月 11 日开市起至当日 10：30停牌 ， 自 2020 年 3 月 11 日 10：30 起复牌 ， 恢复正常交易 。
3月11日 ， 华宝油气开市起至10：30停牌 。 复牌交易后 ， 华宝油气继续下跌 ， 跌幅在3%左右 ， 截至上午收盘华宝油气跌3.27% ， 收于0.266元 。
QDII额度告急 ， 多家基金公司开启限购
作为相关类别中最具代表性的一只 ， 说起华宝油气 ， 很多投资者都不陌生 ， 在其上市之初就受到热烈追捧 。 公开资料显示 ， 华宝油气的标的指数为标普石油天然气上游股票指数 ， 该指数是基于标普全市场指数的精选子行业指数之一 ， 选择在美国主要交易所 ， 如纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克等上市的石油天然气勘探、采掘和生产等上游行业的公司为标的 ， 采用等市值加权的方法计算 。
事实上 ， 华宝油气的走红 ， 和它的稀缺性有很大关系 。 在原油期货推出前 ， 由于华宝油气主要跟踪标普石油天然气上游股票指数 ， 而石油上游股票（石油开采商）的股价直接受油价所影响 ， 因此基金本身与油价走势相关度很高 。 此前经测算华宝油气与原油价格的相关度为0.7 ， 虽然有一些偏差 ， 但方向大体一致 。
一方面 ， 近期油市的大幅波动中 ， 不少投资者再度把目光"聚焦"于通过相关基金抄底原油 。 另一方面 ， 海外原油期货及标的指数价格剧烈波动 ， 导致基金净值波动风险显著加大 。
此前 ， 受外汇投资额度限制 ， 华宝油气已于今年2 月12日发布公告表示 ， 自2月14日起暂停全部申购（含定期定额投资）业务 。
无独有偶 ， 就在华宝油气的QDII额度早就用尽之后 ， 易方达基金亦于3月11日发布公告 ， 因外汇额度限制 ， 旗下易方达原油（QDII-LOF-FOF） 将暂停申购及定投业务 。 暂停申购的还有易方达旗下多只QDII基金 。
上述情况表明 ， 由于近期抄底原油的资金过于踊跃 ， 导致多家基金公司的QDII额度"告急" ， 投资者无法从一级市场申购基金 ， 只能从二级市场买入 ， 进而导致QDII基金大面积溢价交易的情况 。
"一个基金公司旗下的外汇额度是按公司给的 ， 不是按产品给的…… 这些产品都在一个跑道 ， 用一个额度…… 这一下一天就被抄底石油的（资金）用完了 ， 其他基金也没有余量了 。 "基金分析人士郑志勇表示 。
【【基金】资金“抄底”原油太踊跃？QDII额度告急，主题基金高溢价交易，基金公司紧急提示风险】除原油类基金外 ， 目前国泰纳斯达克100ETF溢价率也已经接近20% ， 近期场内QDII基金有可能会出现全面溢价的状态 ， 投资者要适当注意投资风险 。 而在上述背景下 ， 还有更多的基金公司开始行动 。 广发基金公告称 ， 将于3月11日起调整广发石油的大额申购业务限额 ， 单日单账户限制申购金额为2000元或280美元 。 广发纳斯达克100（QDII）也作出相应调整 。


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